CBDC vs. Crypto-monnaies: quelle est la différence?

Les crypto-monnaies ont connu un succès et une croissance énormes au cours des dernières années, à tel point que des nations entières cherchent maintenant à intégrer la technologie sous-jacente dans leurs systèmes.

Les banques centrales se rendent compte qu'elles peuvent extraire une valeur immense des monnaies numériques, en particulier parallèlement à la poussée mondiale pour les transactions sans numéraire.

Alors que les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) sont souvent présentées comme une étape révolutionnaire pour les monnaies fiduciaires, il convient de noter qu'elles ont également suscité une controverse importante ces derniers temps. Étonnamment, les amateurs de crypto-monnaie expriment certaines des désapprobations les plus vives à cet égard.

Une CBDC est-elle identique à une crypto-monnaie?

Tout d'abord. CBDC signifie monnaie numérique de la banque centrale.

Le plus gros problème des utilisateurs de crypto-monnaie avec les monnaies numériques émises par la banque centrale est qu'elles ressemblent très peu aux crypto-monnaies telles que Bitcoin. En effet, les CBDC sont intrinsèquement centralisées, ce qui signifie qu’une seule autorité est chargée de l’émission des jetons, de la vérification des transactions et de la sécurité à long terme du réseau.

D'autre part, la plupart des crypto-monnaies ont été conçues spécifiquement pour fonctionner en l'absence de gouvernements et banques centrales, perdant leur influence et les politiques monétaires telles que les assouplissement. En fait, Satoshi Nakamoto - le créateur pseudonyme de Bitcoin - a admis que la crise économique de 2008 avait influencé Bitcoin.

Le tout premier bloc de Bitcoin a été extrait en janvier 200 et inclus le texte, "The Times 03 / Jan / 2009 Chancelier sur le point du deuxième plan de sauvetage pour les banques." Ce message faisait directement référence à un titre sur la première page du quotidien britannique The Times, qui commentait à son tour l'instabilité causée par les banques au temps.

Au lieu de s'appuyer sur une entité de type banque centrale, les crypto-monnaies telles que Bitcoin utilisent algorithmes de consensus pour garantir l'intégrité et la sécurité du réseau. Ils sont également généralement basés sur la technologie blockchain, qui garantit la transparence et la responsabilité publiques.

La plupart des monnaies numériques conçues par la banque centrale ne seront probablement pas basées sur la blockchain et, par conséquent, ne tireront probablement pas parti de la plupart des principes cryptographiques qui forment le fondement des crypto-monnaies modernes. Pourtant, les gouvernements du monde entier font pression pour le développement des CBDC.

La Banque des règlements internationaux (BRI), souvent appelée «banque des banques centrales», a constaté que 86% des banques centrales du monde recherchent activement le potentiel des CBDC en 2021.

Les CBDC ne sont pas décentralisées: à quoi ça sert?

Les gouvernements bénéficient le plus d'une CBDC potentielle car cela leur permettrait de consolider le contrôle de leurs devises respectives.

L'argent liquide, qui a été le moyen d'échange de facto pendant des siècles, est notoirement introuvable. Ce manque de traçabilité a popularisé l'utilisation de l'argent liquide parmi les entreprises criminelles, généralement pour éviter la détection, le blanchiment d'argent, l'évasion fiscale ou une combinaison de ce qui précède.

Même si Bitcoin et d'autres crypto-monnaies ont été accusés de faciliter les activités criminelles, le fait est qu'ils sont hautement traçables - bien plus que l'argent liquide. Toute transaction impliquant des crypto-monnaies courantes comprend des données très spécifiques, notamment l'adresse du portefeuille du destinataire, l'horodatage et la destination.

Les crypto-monnaies axées sur la confidentialité comme Monero et Zcash font exception à cette règle, qui prennent des mesures supplémentaires pour garantir la confidentialité des utilisateurs et des transactions. Cependant, l'adoption de ces jetons reste faible malgré leur potentiel d'utilisation abusive.

En fait, les crypto-monnaies traditionnelles permettent une traçabilité à un tel degré que des entreprises entières se consacrent désormais à l'analyse des transactions cryptographiques suspectes ou frauduleuses. Chainalysis, par exemple, a consulté plusieurs agences gouvernementales, institutions financières et bourses de crypto-monnaie de haut niveau.

Éliminer l’argent liquide au profit d’une solution plus traçable signifie que les forces de l’ordre peuvent faire référence sans effort à l’historique des transactions d’un criminel présumé. Associés à l'aide d'experts en criminalistique et en science des données, ils peuvent également prédire la probabilité d'une activité illicite avec beaucoup plus de précision.

S'il est facile de rejeter les CBDC, elles permettent également certaines applications légitimes qui amélioreraient la vie du grand public.

L'inclusion financière est peut-être l'avantage le plus important d'une économie centrée sur les CBDC. Les pays en développement, y compris le Kenya et l'Inde, ont connu une augmentation considérable de l'inclusion financière à la demande de services de paiement tels que M-Pesa.

Les monnaies numériques soutenues par le gouvernement aideraient à atteindre des niveaux similaires d'adoption des services financiers parmi les masses. En 2017, la Banque mondiale a estimé que environ 1,7 milliard d'individus n'avaient toujours aucune exposition à toute forme de services bancaires modernes.

En outre, les CBDC pourraient rendre l'épargne et l'investissement beaucoup plus accessibles à des segments de la population auparavant marginalisés.

Ces personnes dépendent traditionnellement des systèmes de paiement en espèces et de troc, qui sont tous deux incompatibles avec les services financiers tels que les prêts et le crédit. Les programmes de protection sociale seraient également beaucoup plus faciles à mettre en œuvre grâce à un programme centralisé de monnaie numérique, à condition que le public l'adopte.

Les CBDC pourraient faciliter l'envoi d'argent à travers les frontières

À l'opposé, les CBDC peuvent également améliorer considérablement la vie de ceux qui dépendent des transactions transfrontalières. Selon la Banque mondiale, les envois de fonds mondiaux atteint 689 milliards de dollars en 2018, et ce chiffre n'a cessé de croître depuis lors.

Aujourd'hui, un virement bancaire international typique implique plusieurs intermédiaires, des frais élevés et potentiellement plusieurs jours de retards. Contrairement aux transferts nationaux, qui peuvent être réglés presque instantanément, le secteur des paiements internationaux repose toujours sur le réseau SWIFT lent et vieillissant.

Si le réseau SWIFT permet aux banques étrangères de transférer des fonds entre elles, cela n'est possible que si elles ont une relation directe. S'ils n'ont pas de relation commerciale, une troisième banque peut devoir intervenir en tant qu'intermédiaire.

Cependant, à chaque étape de ce processus, les étapes de due diligence réglementaire peuvent retarder le règlement final de la transaction. Cela signifie également que les transactions transfrontalières sont extrêmement coûteuses en raison de l'implication de divers tiers.

Les crypto-monnaies ont déjà prouvé que les transactions internationales peuvent être effectuées en quelques minutes, voire en quelques secondes. De plus, même des transactions coûteuses peuvent être compensées sur une blockchain occupée car il s'agit toujours d'un taux forfaitaire et non d'un pourcentage.

Cela signifie qu'un utilisateur de Bitcoin qui lance une transaction d'une valeur de 25 millions de dollars paie les mêmes frais qu'une personne déplaçant 2500 dollars. Pendant ce temps, les moyens traditionnels d'envoi de fonds mondiaux facturent aux utilisateurs jusqu'à 5% du montant de la transaction.

Les monnaies numériques de la banque centrale coexisteront avec les crypto-monnaies

Les avantages des monnaies numériques dans les transactions transfrontalières sont si évidents que même des acteurs privés ont tenté de pénétrer dans l'écosystème.

En juin 2019, Facebook a annoncé Libra, une monnaie stable conçue spécifiquement pour les économies émergentes et les paiements mondiaux (le projet est maintenant connu sous le nom de Diem). La société a même souligné le potentiel du token pour l'inclusion financière à un moment donné.

Quant aux monnaies numériques émises par la banque centrale, l'avenir reste brillant pour leur introduction et même leur adoption ultérieure par les masses. Les crypto-monnaies décentralisées et traditionnelles, quant à elles, ne disparaîtront pas non plus de si tôt. Il est probable que les deux coexisteront, les individus préférant l'un à l'autre en fonction du cas d'utilisation.

Crédit d'image: QuoteInspector /QuoteInspector, Bitcoin Genesis Block / BitcoinTalk, Les non bancarisés /Banque mondiale, Collectif du Kenya /Site officiel

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