Les crypto-monnaies faisant leur entrée dans le courant dominant, de plus en plus d'investisseurs les utilisent pour diversifier leurs portefeuilles. Pourtant, la forte volatilité des crypto-monnaies a rendu de nombreux investisseurs sceptiques, voire effrayés, quant à l'investissement de leur argent durement gagné.
Entrez les crypto ETN, un produit négocié en bourse utilisé dans le monde de la finance traditionnelle depuis des années. Désormais, ils offrent aux investisseurs une opportunité unique d'investir indirectement dans les crypto-monnaies sans escalader la courbe d'apprentissage abrupte de la crypto-monnaie.
Alors, que sont exactement les crypto ETN, quels sont leurs avantages et leurs risques, et existe-t-il de bons exemples d'ETN ?
Qu'est-ce qu'un ETN de crypto-monnaie?
Les billets négociés en bourse de crypto-monnaie (ETN) sont des produits financiers qui suivent le prix d'une crypto-monnaie particulière, telle que Bitcoin, Ethereum ou Solana. Un émetteur d'ETN, qui est généralement une institution financière, promet de payer à un investisseur le rendement de la crypto-monnaie sous-jacente moins les frais et autres coûts.
L'institution financière n'a pas à acheter la crypto-monnaie sous-jacente. Au contraire, ils peuvent l'investir dans ce qu'ils veulent tant qu'à la fin de la période d'investissement, ils paieront à l'investisseur le taux de pré-intérêt équivalent au rendement réalisé par le crypto-monnaie.
Pendant ce temps, les investisseurs peuvent échanger des ETN sur une bourse ETN, comme ils le feraient avec des crypto-monnaies ou des actions. Ce système permet à quiconque d'investir sur le marché des crypto-monnaies sans nécessairement acheter de crypto.
Quelle est la différence entre les ETN et les ETF de crypto-monnaie?
ETN et ETF (fonds négociés en bourse) ont une relation étroite basée sur leur ressemblance avec les fonds communs de placement avec l'avantage supplémentaire d'être négociables. Cependant, il y a une chose qui les distingue.
Alors que les ETN ne représentent qu'une obligation fiscale vis-à-vis de l'émetteur, les ETF détiennent les crypto-monnaies sous-jacentes et les entreprises impliquées dans leur développement. Par conséquent, un ETN offre une exposition au rendement de la crypto-monnaie sous-jacente, tandis qu'un ETF offre une exposition à la performance de la crypto-monnaie sous-jacente.
Quels avantages les ETN de crypto-monnaie ont-ils?
Les billets négociés en bourse de crypto-monnaie (ETN) offrent plusieurs avantages, notamment :
- Commodité:Les ETN offrent un moyen simple de investir dans la crypto-monnaie sans acheter. Par conséquent, vous n'avez pas besoin de configurer un portefeuille, de gérer vos clés privées ou de vous soucier de la sécurité de vos actifs numériques.
- Accessibilité: Les ETN sont cotés en bourse et peuvent être facilement achetés et vendus via un compte de courtage. Vous n'avez pas besoin de maîtriser la portée et le fonctionnement des crypto-monnaies ou d'avoir l'expertise technique et les ressources pour investir.
- Diversification: Les ETN offrent une exposition à des indices spécifiques en promettant simplement de payer le rendement de l'indice plutôt que d'investir dans la crypto-monnaie. Cela permet aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles et d'accéder à de nouvelles classes d'actifs.
- Erreur de suivi réduite: Comme le retour d'un ETN complète le retour de la crypto-monnaie sous-jacente, cela signifie que vous obtenez une bonne correspondance avec un indice de crypto-monnaie particulier si tel était votre plan d'investissement. Ceci est différent des ETF, où vous devez constamment rééquilibrer les portefeuilles pour correspondre à l'indice, ce qui peut entraîner des erreurs.
- Avantages fiscaux: Idéalement, les crypto-monnaies sont taxées en tant que propriété, les bénéfices réalisés lors de l'achat, de la vente ou du transfert d'actifs cryptographiques étant imposés. Les ETN sont différents; ils sont imposés comme des gains en capital, ce qui se traduit par une baisse de la facture fiscale. De plus, dans certaines juridictions, ce type d'impôt sur les plus-values à long terme est généralement inférieur à l'impôt sur les plus-values à court terme payable sur tout intérêt réalisé.
Quels sont les risques des ETN de crypto-monnaie?
Bien que les ETN semblent être une option d'investissement facile, ils ne sont pas sans risques. Ils comprennent:
- Par défaut: Il y a toujours un risque que l'institution financière ou l'émetteur ne puisse pas rembourser les rendements ou même le principal à l'investisseur, malgré leur degré d'implantation. La volatilité du marché de la cryptographie et le risque de crédit de l'émetteur peuvent entraîner des défauts de paiement, entraînant des pertes.
- Aucun droit sur les actifs sous-jacents: Dans la plupart des cas, investir dans des ETN revient à acheter une obligation non garantie. Votre investissement n'est adossé à aucun actif. Vous ne comptez que sur la solvabilité de l'émetteur. Un ETN garanti serait une option plus sage.
- Liquidité: Bien que les ETN soient cotés en bourse, la plupart n'ont pas de volumes de transactions élevés. Par conséquent, vendre votre ETN à un autre commerçant peut être difficile lorsque les volumes de négociation sont faibles ou dans d'autres conditions de marché.
Les ETN de crypto-monnaie sont-ils plus risqués que les ETF?
Alors que les ETN et ETF de crypto-monnaie comportent des risques de marché, ce qui signifie que les changements du marché ont un impact sur votre investissement, les ETN comportent un risque de crédit supplémentaire si l'émetteur n'est pas en mesure d'honorer son remboursement obligations. Par conséquent, les ETN sont considérés comme plus risqués que les ETF. Néanmoins, le niveau de risque global dépend du produit spécifique, des actifs sous-jacents, des pratiques d'investissement et des conditions de commercialisation.
Les 5 meilleurs ETN de crypto-monnaie
Les entreprises d'investissement en crypto-monnaie peuvent créer autant de produits ETN qu'elles le souhaitent à partir de n'importe laquelle des crypto-monnaies du marché. Mais voici les cinq meilleurs ETN Bitcoin.
Cet ETN Bitcoin est émis par VanEck, un gestionnaire d'investissement mondial fondé en 1955 pour offrir des options d'investissement. Il offre un ETN 100% garanti basé sur l'indice de clôture MVIS Cryptocompare Bitcoin VWAP et suit de près le prix du Bitcoin. C'est disponible
pour la négociation sur des bourses secondaires telles que XETRA, SIX et Euronext. Les autres ETN VanEck disponibles incluent Ethereum, Solana, TRON et Avalanche.
ETC Group est une société d'investissement cryptographique basée en Allemagne qui propose ETC Group Physical Bitcoin, une fusion entre un ETF et un ETN, soutenu par une note souscrite garantie. L'ETC Group Bitcoin ETN est émis en Allemagne sous la surveillance du gouvernement allemand et est coté en USD et disponible à la négociation sur Aquis Exchange UK, Deutsche Börse XETRA, Euronext Amsterdam et SIX Swiss Échange. Les autres ETN proposés par ETC Group incluent Ethereum, Litecoin, Solana, Polygon, XRP, Cardano, Avalanche et Polkadot.
21Shares, une société d'investissement spécialisée dans les crypto-monnaies, propose l'une des plus grandes collections de produits négociés en bourse (ETP). Son ETN Bitcoin se classe très bien en termes de performance de portefeuille. Il est destiné à permettre aux investisseurs de profiter de la volatilité du bitcoin et peut être négocié à l'échelle mondiale en USD sur Euronext Amsterdam et SIX Swiss Exchange. Les autres ETN de crypto-monnaie proposés par 21Shares incluent Binance BND, Ethereum, Polkadot, Algorand, Solana, Stellar et XRP.
Coinshares est une société mondiale d'investissement dans les actifs numériques basée à Londres et fondée en 2013. Il a créé le premier produit bitcoin négocié en bourse, Bitcoin Tracker One, qui a été coté au NASDAQ/OMX à Stockholm en 2015. Coinshares a une longue histoire d'investissement réglementé dans les actifs numériques, et leurs ETP sont physiquement soutenus. Les citoyens américains peuvent échanger des ETN par l'intermédiaire de l'un de ses 25 courtiers répertoriés. Les autres crypto ETN proposés par Coinshares incluent Ethereum, Litecoin, XRP, Polkadot, Tezos, Solana et Chainlink, entre autres.
WisdomTree est un sponsor ETP basé à New York et un gestionnaire d'actifs. Il propose le Wisdom Tree Bitcoin ETP, un produit physiquement soutenu par Bitcoin coté avec l'USD comme devise de base sur Euronext, SIX, XETRA et la Bourse de Francfort. Les investisseurs des pays détenteurs d'un passeport peuvent investir directement dans le produit, tandis que d'autres doivent faire appel à un courtier, comme une banque. Les autres ETN proposés par WisdomTree incluent Ethereum, Cardano, Polkadot et Solana.
Devriez-vous investir dans la crypto avec un ETN?
En tant qu'unification d'une technologie financière décentralisée relativement nouvelle et d'un ancien concept de marché financier, les ETN vous offrent une opportunité unique de négocier des cryptos.
Cependant, il est important d'examiner attentivement les risques avant d'investir dans les ETN de crypto-monnaie. Comme avec tous les investissements, recherchez et consultez un conseiller financier avant de faire un investissement énorme les décisions.
