Qu'est-ce qu'un fonds d'assurance crypto et comment ça marche ?

Le marché de la crypto-monnaie est volatil et imprévisible, les échanges doivent donc avoir des mesures pour protéger leurs utilisateurs contre les pertes inattendues. Un fonds d'assurance d'échange crypto est l'une de ces mesures, et il est important pour les commerçants qui négocient avec effet de levier pour comprendre le fonctionnement des fonds d'assurance afin de savoir quelles mesures sont en place en cas de liquidation.

Qu'est-ce qu'un fonds d'assurance Crypto Exchange?

Un fonds d'assurance crypto fournit un filet de sécurité pour couvrir les pertes imprévues qui dépassent la marge initiale. Cette mesure de protection aide les commerçants à atténuer les risques et fournit une couche de sécurité supplémentaire contre les soldes négatifs lorsqu'ils s'engagent dans négociation de produits dérivés à haut risque. Dans le même temps, les fonds d'assurance garantissent également que les commerçants rentables reçoivent l'intégralité de leurs bénéfices.

Comment fonctionnent les fonds d'assurance Crypto Exchange

Toutes les pertes que vous subissez sont amplifiées lorsque vous vous engagez dans le trading de crypto à effet de levier. Si le prix d'un actif baisse et que la valeur de votre position tombe en dessous d'un seuil spécifique appelé le "prix de liquidation", la plateforme de trading vendra votre position pour récupérer les fonds empruntés fournis à toi.

En supposant que vous ayez 5 000 $ à négocier et que vous utilisiez un effet de levier de 10x, vos résultats commerciaux, à la fois en termes de profits et de pertes, seront multipliés par un facteur de 10. Par exemple, si vous prédisez que le prix d'une crypto-monnaie comme BTCUSD va augmenter et initier une transaction, mais le prix commence à baisser à la place, sans l'utilisation d'un stop loss, le prix peut chuter jusqu'à la liquidation prix, provoquant votre liquidation. Avec l'effet de levier, une baisse de 10% vous fera perdre votre marge initiale.

La liquidation garantit que vous ne perdez pas plus que votre marge initiale ou le montant déposé. Cependant, en période de volatilité des marchés, il peut y avoir glissement des prix, entraînant un écart de prix dans le commerce des crypto-monnaies. Cet écart de prix est une discontinuité visible sur le graphique des prix causée par des mouvements brusques et soudains des prix des crypto-monnaies. Ces écarts se produisent en raison de l'absence de toute activité de négociation dans une fourchette de prix particulière, en raison de facteurs tels que le faible volume de négociation ou la volatilité accrue du marché. Les écarts de prix peuvent entraîner des pertes qui dépassent votre marge initiale, conduisant à la faillite.

Les fonds d'assurance d'échange de crypto-monnaie sont conçus pour se prémunir contre la liquidation par désendettement automatique, qui survient lorsqu'une personne fait faillite et que le fonds d'assurance est insuffisant pour couvrir ses pertes. Malgré les efforts des courtiers pour empêcher que cela ne se produise, il peut être difficile de le faire, en particulier sur des marchés volatils et imprévisibles, tels que ceux caractérisés par les écarts de prix évoqués plus tôt. De plus, étant donné l'effet de levier élevé couramment utilisé par les traders de dérivés de crypto-monnaie, la possibilité d'une liquidation par désendettement automatique reste un risque réel.

En cas de faillite d'un trader, une liquidation de désendettement automatique se produit, obligeant la plateforme à vendre automatiquement les positions des traders de contrepartie pour compenser les pertes. Cette mesure permet de préserver les niveaux de liquidité de la plateforme lors d'une volatilité extrême des marchés.

Les fonds d'assurance peuvent être financés par les frais de change et les pénalités de liquidation. Si la position d'un trader est liquidée et que le cours de clôture dépasse le prix de faillite, toute marge restante sera versée au fonds d'assurance. Cependant, si le cours de clôture est inférieur au prix de faillite, la perte du trader aura dépassé sa marge initiale, ce qui entraînera la compensation du déficit par le fonds d'assurance.

La taille du fonds d'assurance d'une plateforme de trading peut fluctuer en fonction de divers facteurs qui affectent les niveaux de risque de la plateforme. Par exemple, des volumes de transactions plus élevés et une plus grande volatilité du marché peuvent augmenter l'exposition au risque, augmenter la taille de son fonds d'assurance pour offrir une protection plus complète à ses les commerçants.

Alternativement, si les volumes de transactions diminuent ou si la volatilité du marché se stabilise, la plateforme peut envisager de réduire la taille de son fonds d'assurance pour optimiser ses ressources et ses coûts. De plus, certaines bourses peuvent modifier la taille de leur fonds d'assurance en fonction des actifs négociés ou du niveau d'effet de levier offert.

Combien couvre un fonds d'assurance crypto? Qui peut l'utiliser ?

De nombreuses bourses proposant des fonds d'assurance les mettent à la disposition des commerçants de détail sans limite en fonction de la taille de leur marge. Cependant, certaines bourses ont des limites spécifiques quant au montant que leurs fonds d'assurance absorberont en cas de liquidation. Par exemple, le fonds d'assurance de Delta Exchange couvre jusqu'à 5 % des pertes pour les contrats Bitcoin et Ethereum et 2 % pour les autres contrats. Si la perte dépasse les limites, la liquidation par désendettement automatique sera déclenchée.

D'autre part, certains échanges, comme BitMEX, ne précisent pas le montant de la perte que leur fonds d'assurance couvrira, car il varie en fonction de facteurs, notamment la taille de l'effet de levier de la transaction, la taille de la position et l'état du marché, entre autres choses.

3 échanges de crypto populaires qui offrent des fonds d'assurance crypto

Vous trouverez ci-dessous trois plateformes qui proposent des fonds d'assurance crypto pour le trading de produits dérivés.

Binance fait partie des principales plateformes de cryptographie avec l'un des fonds d'assurance les plus étendus au monde. Plus précisément, pour les paires de trading telles que BTCUSD, ETHUSD et BNBUSDT, le fonds d'assurance est supérieur à 900 millions USDT et BUSD, et Binance dispose de fonds d'assurance pour plusieurs paires dans différentes catégories, toutes détenues en USDT et BUSD.

Bybit est un échange cryptographique bien connu qui fournit des services de négociation pour les contrats à terme, les contrats à terme perpétuels et les contrats d'options. Pour protéger ses commerçants des soldes négatifs résultant de positions fermées inférieures au prix de la faillite, la plateforme maintient un fonds d'assurance de plus de 246 millions USDT.

BitMEX est une bourse de dérivés cryptographiques couramment utilisée qui gère un fonds d'assurance composé de plus de 84 millions USDT, 12 000 ETH et 36 000 XBT. Il est financé par des liquidations exécutées qui sont meilleures que le prix de la faillite. Le fonds est réparti sur différentes devises de marge et périodiquement rééquilibré

Avantages et inconvénients des fonds d'assurance

Les fonds d'assurance protègent les traders contre les pertes potentielles résultant d'événements de liquidation dans le cadre du trading à effet de levier. Cela atténue la probabilité qu'un commerçant subisse des soldes négatifs et renforce la confiance des commerçants dans un échange cryptographique. Le fonds aide également les bourses à maintenir la stabilité de leurs plateformes de négociation et réduit le risque de défaillance d'une plateforme en raison de pertes imprévues.

Cependant, forte volatilité du marché peut déclencher une vague de liquidations, épuisant rapidement les fonds d'assurance et entraînant une pénurie de fonds pour couvrir les pertes. En outre, il existe des conditions de marché extrêmes dans lesquelles les fonds d'assurance peuvent ne pas être suffisants pour couvrir toutes les pertes, ce qui entraîne des soldes négatifs pour certains commerçants. Enfin, les fonds d'assurance peuvent également être financés par une partie des frais de négociation facturés par la plateforme, ce qui peut augmenter le coût de négociation pour les commerçants.

Donner la priorité à la gestion des risques; Ne comptez pas sur l'assurance

Il est important de noter que même si un grand fonds d'assurance peut fournir une certaine mesure de protection aux commerçants contre les soldes négatifs, ce n'est pas une garantie contre de telles pertes. Dans des conditions de marché extrêmes, la taille du fonds d'assurance d'une bourse peut ne pas être suffisante pour couvrir toutes les pertes subies par les commerçants, ce qui entraîne un manque à gagner. En tant que tels, les traders doivent toujours faire preuve de prudence et utiliser des stratégies de gestion des risques lorsqu'ils s'engagent dans le trading de produits dérivés.

Certaines de ces stratégies peuvent inclure la définition d'ordres stop-loss, la diversification de leur portefeuille et l'utilisation judicieuse de l'effet de levier. Il est également conseillé de rechercher et de choisir des bourses réputées dotées de cadres de gestion des risques et de fonds d'assurance solides.