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Alors que l'industrie de la cryptographie a connu une croissance exponentielle au cours des dernières années, de nouveaux termes sont apparus, notamment "fiat". Certaines devises peuvent être qualifiées de fiat, mais fiat ne signifie pas crypto. Alors, qu'est-ce que la monnaie fiduciaire exactement et quel est son rôle à notre époque moderne ?
Qu'est-ce que la monnaie Fiat ?
En termes simples, une monnaie fiduciaire est émise par un gouvernement mais n'est pas adossée à un actif physique. Dans le passé, l'appel d'offres national était lié à des garanties telles que l'or, l'argent ou le pétrole. Mais à mesure que les économies se développent et que l'inflation augmente, la capacité d'utiliser des garanties physiques diminue. C'est l'une des raisons pour lesquelles les monnaies fiduciaires ont vu le jour.
Le terme "fiat" est utilisé car il décrit une sorte de décret formel. Par conséquent, lorsqu'un gouvernement émet n'importe quel type de monnaie, il le fait via fiat. Ce qui est bien avec la monnaie fiduciaire, c'est qu'elle donne essentiellement aux gouvernements plus de contrôle économique. En effet, les gouvernements peuvent décider de la quantité d'une monnaie fiduciaire donnée qu'ils souhaitent imprimer ou frapper.
Aujourd'hui, de nombreuses devises que vous connaissez probablement peuvent être considérées comme des monnaies fiduciaires. La livre sterling, le dollar américain et l'euro sont tous émis par le gouvernement et considérés comme des cours nationaux, mais n'ont aucune garantie tangible.
Contrairement aux métaux précieux et autres ressources précieuses, la monnaie fiduciaire est valorisée par le gouvernement qui l'émet. Après tout, un billet d'un dollar n'est qu'un morceau de papier si sa valeur économique subjective est dépouillée. Essayez de payer un taxi avec un billet de vingt dollars américains en Espagne, et vous verrez également à quel point la monnaie fiduciaire dépend de son économie d'origine.
Mais la monnaie fiduciaire n'a pas toujours été aussi dominante. Le dollar américain, par exemple, était autrefois adossé à l'or. C'était ce qu'on appelait le "gold standard". Entre 1879 et 1933, les États-Unis ont directement lié le prix du dollar à une certaine quantité d'or. Mais la Grande Dépression de 1929 a rendu impossible le maintien de l'étalon-or et le système s'est rapidement effondré. Depuis lors, le dollar américain n'a pas été directement adossé à l'or ni à aucune garantie physique, d'ailleurs.
Le terme «fiat» existe depuis plus de 150 ans, bien que la monnaie fiduciaire existe depuis la dynastie Song de la Chine du XIe siècle, lorsque les billets ont commencé à représenter une valeur financière. Ce n'est que des siècles plus tard que cette forme de monnaie a commencé à devenir centrale dans les économies nationales.
Mais avec l'essor de la crypto-monnaie dans les années 2010 et 2020, le terme "fiat" est devenu plus connu dans le monde entier. Alors, pourquoi est-ce le cas?
Fiat et Crypto
Ces dernières années, vous avez peut-être entendu le terme "fiat" mêlé au domaine de la cryptographie. Mais cela ne signifie pas que toutes les crypto-monnaies sont fiat. En fait, la plupart ne le sont pas. Une monnaie fiduciaire doit être émise par un gouvernement, tandis que la plupart des crypto-monnaies sont créées par des individus ou des groupes non gouvernementaux.
Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Dogecoin et des centaines d'autres actifs cryptographiques sont considérés comme n'étant pas fiat, bien qu'il y ait maintenant un débat sur la question de savoir si Bitcoin devrait recevoir ce titre.
En effet, en 2021, la nation sud-américaine de El Salvador a adopté Bitcoin comme monnaie légale. Bien que le gouvernement salvadorien n'ait pas créé le Bitcoin, la décision d'adopter cet actif en tant qu'actif légal l'appel d'offres remet en question si Bitcoin peut être considéré comme fiat dans ce pays spécifique - et il est certainement. Le gouvernement salvadorien a déclaré Bitcoin sa principale monnaie fiduciaire, avec le dollar américain.
Mais El Salvador n'est pas le seul pays à avoir un intérêt direct dans la monnaie numérique. Au milieu d'une vague d'hyperinflation à partir de 2016, le gouvernement vénézuélien s'efforçait de trouver une alternative à sa monnaie nationale, le bolivar. Pour couvrir cette baisse drastique de la valeur du bolivar, le gouvernement a émis une nouvelle monnaie, une crypto-monnaie connue sous le nom de petro (₽).
Alors qu'on pensait initialement que le pétrole était soutenu par le pétrole, cela ne s'est pas avéré être le cas. En fait, le petro n'est soutenu par aucun actif physique, ce qui en fait un autre exemple de monnaie fiduciaire numérique. Alors que le Venezuela utilise toujours le bolivar, le petro est désormais une autre forme de cours légal que les résidents peuvent utiliser dans le pays.
La raison pour laquelle la crypto et la monnaie fiduciaire sont devenues si mêlées est que les deux sont très souvent comparées ou mentionnées ensemble. Par exemple, un échange peut indiquer que vous pouvez échanger sur sa plate-forme à la fois en crypto et en fiat.
Il y a aussi beaucoup de controverse autour de ces deux types d'actifs financiers. Certains pensent que la crypto-monnaie est vouée à l'échec, tandis que d'autres considèrent la monnaie fiduciaire émise par le gouvernement comme une mauvaise nouvelle en raison de la méfiance du public envers les autorités judiciaires.
La confusion des stablecoins
Mais toutes les crypto-monnaies ne sont pas soutenues par quoi que ce soit. Bien que ce soit le cas pour les cryptos standard comme Bitcoin et Ethereum, une autre race de crypto-monnaie utilise des garanties physiques.
Ces actifs sont souvent appelés stablecoins. Cependant, il est important de noter que toutes les pièces stables ne sont pas garanties par des garanties. Il y a divers types de stablecoins là-bas, dont certains n'ont aucune sorte de support tangible. Mais parlons d'un stablecoin soutenu par une garantie physique: Tether Gold.
Vous avez peut-être entendu parler Attache (USDT) avant. Il s'agit d'un stablecoin incroyablement populaire indexé (mais non adossé) au dollar américain et soutenu par les réserves de Tether Limited Inc. Mais pour simplifier les choses ici, nous allons discuter de Tether Gold, un stablecoin soutenu par, vous l'avez deviné, de l'or.
Chaque jeton Tether Gold, ou XAUT, vaut la même somme d'argent qu'une once troy d'or. La devise est adossée à l'or et indexée sur celui-ci, ce qui signifie que Tether Limited Inc. possède ses propres réserves d'or, actuellement détenues en Suisse.
Mais bien que Tether Gold soit adossé à un actif physique, il n'est pas émis par le gouvernement, ce qui signifie qu'il n'est pas considéré comme une monnaie fiduciaire.
Comment la monnaie Fiat est utilisée
Contrairement à la plupart des crypto-monnaies, les monnaies fiduciaires peuvent être dépensées de différentes manières. Comme indiqué précédemment, de nombreux pays utilisent désormais la monnaie fiduciaire comme monnaie légale, son utilisation est donc quelque peu infinie. La livre sterling, par exemple, peut être utilisée pour acheter n'importe quoi au Royaume-Uni. Il est également utilisé dans les prêts, les hypothèques, les cadeaux et les assurances.
En bref, si une monnaie fiduciaire est un appel d'offres national, elle peut être utilisée d'innombrables façons dans sa région légale.
Mais, comme nous le savons déjà, la monnaie fiduciaire n'est pas très polyvalente au niveau international. Donc, ce n'est rien de moins que crucial dans l'économie (ou les économies) qui l'a légalisé, mais sa valeur fluctue énormément en fonction du pays émetteur et de l'endroit où il est dépensé. Par conséquent, la plupart des monnaies fiduciaires sont subjectives et leur valeur dépend de l'endroit où vous vous trouvez.
Les monnaies fiduciaires dominent l'économie
Aujourd'hui, il est indéniable que les monnaies fiduciaires sont intrinsèquement cruciales pour la plupart des pays. Bien qu'aucun type d'actif physique précieux ne soutienne cette monnaie, elle prétend toujours dominer l'économie mondiale et joue un rôle important dans chacune de nos vies.