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FTX est dans une situation désespérée depuis début novembre 2022. Après la publication du bilan d'Alameda, Binance, l'une des baleines FTT, a décidé de liquider ses avoirs FTT. Cela a conduit à une nouvelle baisse de la valeur de FTT, menaçant l'effondrement d'Alameda Research et de FTX.
Puis, dans ce qui semblait être une percée, Binance a annoncé un accord pour acquérir FTX et résoudre son problème de liquidité. Cependant, Binance a renoncé à son projet d'acquisition de FTX après avoir effectué une diligence raisonnable complète (DD). Qu'est-ce que cela signifie pour FTX et affecte-t-il le marché de la cryptographie ?
Pourquoi FTX fait-il faillite ?
Le choc entre ces échanges de crypto-monnaie populaires peut être attribuée au rachat par FTX des actions de Binance en juillet 2021. Binance, l'un des premiers investisseurs de FTX, a reçu environ 2 milliards de dollars dans le cadre de sa sortie du capital de FTX. Les 2 milliards de dollars ont été payés en FTT, le jeton utilitaire de FTX.
Depuis le rachat, Changpeng Zhao, PDG de Binance, et Sam Bankman-Fried, PDG de FTX, ont échangé des barbes sur Twitter, contestant diverses questions. Cependant, les différends sont devenus un conflit pur et simple le 6 novembre 2022.
La genèse supposée de ce conflit est Sortie de Coindesk du bilan d'Alameda quatre jours auparavant. Selon le rapport du journal crypto, Alameda Research, une société commerciale également détenue par Bankman-Fried, détenait l'essentiel de ses actifs en FTT, émis par FTX.
Cette information a suscité des inquiétudes généralisées quant à la santé de FTX, entraînant des retraits massifs d'actifs. De plus, Zhao a annoncé que Binance liquiderait ses 2 milliards de dollars de FTT et a procédé au transfert de 584 millions de dollars de FTT le 6 novembre 2022. Alors que de nombreux participants à la cryptographie ont vu cette décision comme un complot visant à éliminer son principal concurrent, Zhao a réfuté l'idée.
Cependant, l'annonce de Zhao et la liquidation FTT de Binance étaient de mauvaises nouvelles pour le jeton. Conscient qu'une pression de vente de 2 milliards de dollars ferait chuter le prix de n'importe quel actif, les investisseurs ont commencé à paniquer en vendant des jetons FTT. Cela a conduit à une nouvelle chute des prix de la FTT.
La baisse des prix de FTT était une terrible nouvelle pour Alameda, dont les actifs étaient principalement constitués de jetons FTT. Au fur et à mesure que la valeur du jeton se déprécie, la société de négoce se déprécie également. Et si Alameda est en difficulté, FTX pourrait également être en difficulté. Cela a conduit davantage d'investisseurs à retirer leurs fonds de FTX pour éviter une situation similaire à Celsius, Voyager et Terra. Dans les 72 heures précédant le 8 novembre 2022, FTX a enregistré environ 6 milliards de dollars de retraits nets.
Peu de temps après, FTX ne pouvait plus traiter les retraits.
Binance a-t-il proposé d'acheter FTX? Pourquoi Binance s'est-il retiré ?
Dans le but d'éliminer l'arriéré de retraits, Bankman-Fried a annoncé que FTX avait invité Binance "à entrer" dans ce qu'il a appelé une "transaction stratégique". Il a affirmé que le partenariat aiderait FTX à éliminer ses liquidités craquements.
Quelques minutes après le tweet de Bankman-Fried, Zhao a confirmé "l'importante crise de liquidité" de FTX et a annoncé que la société avait demandé l'aide de Binance. Il a déclaré que Binance avait signé une lettre d'intention non contraignante (LOI) pour acheter FTX et aider à résoudre sa crise de liquidité. Le PDG de Binance a annoncé qu'il terminerait la diligence raisonnable (DD) dans les jours suivants.
Cependant, le lendemain, Zhao a annoncé qu'après l'exécution réussie du DD, Binance ne procéderait pas à l'acquisition proposée de FTX. Il a affirmé que les problèmes de FTX échappaient au contrôle ou à l'aide de Binance.
Avant d'annoncer la résiliation de la proposition, Zhao a partagé quelques leçons de la débâcle, où il a laissé entendre que FTX aurait peut-être accepté des jetons FTT comme garantie sur des prêts. Il a également partagé une note envoyée à l'équipe mondiale de Binance, affirmant que les gens penseront que Binance est le plus grand échange et les attaqueront davantage.
Les tweets cryptés de Zhao ont conduit de nombreux investisseurs et participants à la cryptographie à affirmer que Binance avait orchestré la situation pour éliminer FTX, son concurrent numéro un, mais tout cela n'est que rumeur et ouï-dire.
Comment le FTX et Binance Clash affectent l'industrie de la cryptographie
Si l'acquisition avait abouti, elle aurait conduit à la fusion des plus grands échanges centralisés de l'industrie de la cryptographie. Au 9 novembre 2022, Binance avait environ 49 milliards de dollars de volumes de transactions sur 24 heures et FTX environ 4 milliards de dollars, soit environ un quart du volume de transactions du marché général.
La débâcle de Zhao et Bankman-Fried/Binance et FTX a secoué le marché de la crypto et ébranlé la confiance des investisseurs en crypto. En raison des événements, Bitcoin, la principale crypto-monnaie, a plongé de plus de 10 % à des niveaux jamais vus depuis novembre 2020. De même, SOL, le service public de Solana dans lequel FTX détenait une participation majeure, a chuté de près de 50 % le 9 novembre 2022, ce qui représente une tendance à la baisse de 93 % par rapport à son sommet de 2021. La tourmente a entraîné la forte baisse de plusieurs crypto-monnaies, et cela ne s'est pas arrêté là.
La débâcle de FTX et de Binance a probablement provoqué la chute du marché boursier américain. Pendant ce temps, Robinhood, une plateforme de trading, a perdu plus de 19 % de sa valeur boursière, tandis que Coinbase, une autre bourse de premier plan, a plongé d'environ 10 %.
L'effondrement de FTX érodera probablement la confiance dans l'industrie de la cryptographie et habilitera les régulateurs désireux de mettre fin à l'espace de la crypto-monnaie. Dans le passé, FTX a aidé d'autres entreprises qui avaient fait faillite après avoir détourné les fonds des utilisateurs. Après s'être positionné par opposition à ces entreprises, tomber dans la même situation entraînera probablement une méfiance généralisée à l'égard des échanges cryptographiques.
Les échanges centralisés seront potentiellement les plus touchés, suscitant notamment des inquiétudes quant à la domination du marché de quelques entités par opposition à la base sur laquelle les crypto-monnaies sont construites.
Qu'adviendra-t-il des utilisateurs de FTX? Les utilisateurs de FTX peuvent-ils récupérer leur crypto ?
Si FTX s'effondre, ses clients seront probablement les plus touchés. Selon le Société fédérale d'assurance-dépôts, FTX n'est pas couvert par les mêmes protections que les banques traditionnelles. Les perturbations des échanges de crypto-monnaie dérangent les investisseurs, car elles sont susceptibles d'impacter leur argent durement gagné. Si votre argent est empêtré dans la faillite de votre échange cryptographique, il y a de fortes chances que vos actifs cryptographiques soient dans le vent.
Lors d'une faillite, le tribunal détermine la partie à rembourser aux clients, le délai de remboursement et l'ordre de priorité des remboursements. Les tribunaux informent généralement les clients quand ils seront payés et quelle proportion de leur dépôt sera restituée.
Même si tous les projets de cryptographie n'exigent pas que leurs clients respectent la connaissance du client (KYC) exigences lors de l'inscription sur leurs plateformes, il est souvent indispensable de rester à flot en cas de la faillite. En fournissant des informations correctes, l'intérêt d'un client peut être efficacement maintenu.
En cas de faillite, la société de cryptographie défaillante contacterait probablement ses clients pour les alerter de la situation et leur donner les informations ou les procédures nécessaires pour récupérer leur argent. Vous ne voulez pas être exclu parce que vous n'avez pas rempli les exigences KYC, car la plupart des entreprises utiliseront leur procédure pour distribuer des fonds aux clients.
Une autre chose à considérer est d'utiliser portefeuilles auto-dépositaires au lieu de portefeuilles dépositaires, car ils ne seront pas affectés en cas de faillite. Avec les échanges centralisés, vous ne pouvez utiliser que des portefeuilles de garde, ce qui signifie que leurs actifs sont détenus sur les plateformes. Nous vous recommandons fortement de considérer les avantages et les inconvénients associés aux échanges centralisés et de déterminer si les avantages l'emportent sur le risque de perdre vos actifs en cas de faillite.
Que réserve l'avenir pour FTX ?
Habituellement, les échanges cryptographiques en difficulté envisagent des options telles que la collecte de fonds, la vente de participations et la formation de coentreprises, mais la dernière option consiste à opter pour la faillite. FTX a déjà contacté d'autres sociétés pour des coentreprises. Contrairement aux institutions financières traditionnelles, qui traitent des actifs physiques tels que l'immobilier et les fiat, les sociétés de cryptographie ont peu ou pas d'actifs tangibles sur lesquels s'appuyer en cas d'effondrement.
Par conséquent, il est essentiel de faire preuve d'une extrême prudence lorsque vous investissez dans une plateforme de cryptographie, surtout si vous avez des objectifs à long terme.