Les choses semblaient plutôt bonnes pour la crypto vers la fin de 2021, mais personne ne savait ce que 2022 avait en réserve. Malheureusement, 2022 a été une année très difficile pour le marché de la crypto-monnaie, les pièces et les plates-formes prenant de gros coups à cause de divers facteurs. Alors, quels ont été les plus gros échecs cryptographiques de 2022 ?
1. Le crash de Terra Luna/TerraUSD
Le crash Terra Luna/TerraUSD (LUNA/UST) marque l'un des plus grands événements cryptographiques de 2022. Terra Luna, une crypto typique, et TerraUSD, un stablecoin, ont subi des pertes de valeur catastrophiques pendant cette période. Mais qu'est-ce qui a causé ce désastre ?
Un certain nombre d'éléments se sont réunis pour sceller le destin de Terra Luna et de TerraUSD. Tout d'abord, vous avez la nature de TerraUSD.
La relation Terra Luna/TerraUSD
TerraUSD est un stablecoin algorithmique. Ces actifs ne sont adossés à aucune matière première physique ou monnaie fiduciaire. Au lieu de cela, ils maintiennent leur prix à l'aide d'un algorithme informatique, qui nécessite également une relation de prix avec une autre pièce. Dans ce cas, cette autre pièce est Terra Luna.
Terra Luna et TerraUSD avaient une relation dans laquelle un actif était frappé ou brûlé pour maintenir le prix de l'autre. En d'autres termes, TerraUSD est essentiellement soutenu par Terra Luna. Si le prix de TerraUST tombait en dessous d'un dollar, LUNA serait brûlé. Cela signifie qu'un avoir de LUNA serait envoyé dans un portefeuille inaccessible afin qu'il soit effectivement détruit.
Mais si le prix de TerraUSD devait dépasser un dollar, alors une certaine quantité d'UST devrait être brûlée. C'est cet équilibre délicat qui a maintenu TerraUSD relativement stable.
Mais cet algorithme est tombé en panne lorsque les gens ont commencé à se débarrasser en masse de leur UST. Alors, pourquoi est-ce arrivé?
Les effets du protocole d'ancrage
De nombreuses personnes ont acheté TerraUSD afin de pouvoir le déposer dans quelque chose connu sous le nom de protocole Anchor. Anchor a permis aux gens de déposer TerraUSD pour un rendement incroyable de 20 %. Au fur et à mesure que de plus en plus d'individus prenaient conscience des énormes rendements d'Anchor, la demande de TerraUSD augmentait.
Cependant, cela ne devait pas durer. En 2022, Anchor est passé à un taux de rendement variable, qui pouvait descendre jusqu'à 4 %. Cette baisse importante a poussé beaucoup de gens à retirer leur TerraUSD d'Anchor et à le vendre, car ils n'en avaient plus l'utilité.
À ce stade, plus d'UST étaient vendus qu'achetés, ce qui signifie que la demande a chuté. La relation burn/mint entre LUNA et UST n'a pas pu fonctionner normalement au milieu de cette baisse. Plus aucune LUNA ne pouvait être brûlée pour maintenir l'ancrage de l'UST, de sorte que les deux crypto-monnaies se sont écrasées.
Les investisseurs ont perdu des millions à cause de ce crash, le PDG de Terraform Labs, Do Kwon, étant fortement critiqué pour avoir conçu un système aussi fragile et non durable. Terra Luna et TerraUST ne se sont jamais rétablis et ont été retirés de la plupart des échanges.
2. Le crash de mai 2022
Le crash du marché de la cryptographie de mai 2022 a été dévastateur, et le marché ressent toujours les ondes de choc de cet événement. Alors, qu'est-ce qui a conduit à cet effondrement ?
La principale cause du crash cryptographique de mai 2022 était la décision de la Réserve fédérale américaine d'augmenter les taux d'intérêt. Cela a rendu nerveux les investisseurs des marchés traditionnels et de la cryptographie et a conduit à une vente massive d'actifs cryptographiques. À mesure que la demande de crypto diminuait, sa valeur diminuait avec elle. Le crash de Terra Luna et TerraUSD a également joué dans le manque de confiance dans les crypto-monnaies. En conséquence, presque tous les actifs de l'industrie ont souffert.
Bitcoin, par exemple, a perdu plus de 10 000 $ en valeur en l'espace d'une semaine seulement, tandis qu'Ethereum a chuté de près de 1 000 $ en huit jours. De nombreux autres actifs, notamment Dogecoin, XRP, Litecoin, ZCash et Cardano, ont également été durement touchés.
L'industrie de la cryptographie souffrait déjà avant le crash de mai 2022. En fait, un autre accident a été subi fin janvier de la même année. Les choses étaient donc déjà fragiles, le krach de mai 2022 ayant aggravé la chute du marché.
3. Faillite de FTX
FTX était autrefois l'un des échanges de crypto-monnaie les plus populaires au monde, d'une valeur de plus de 30 milliards de dollars. Mais tout a changé fin 2022.
Basé aux Bahamas et dirigé par Sam Bankman-Fried, FTX a permis aux utilisateurs d'échanger une large gamme de crypto-monnaies et de monnaies fiduciaires. Bankman-Fried a lancé FTX avec Gary Wang en 2019 en tant qu'échange centralisé (ce qui signifie que la prise de décision a été laissée à un petit groupe d'individus). FTX utilise des jetons FTT pour payer des choses comme les frais de transaction, qui seront importants un peu plus tard.
Changpeng Zhao de Binance a également acheté une participation de 20 % dans FTX pour 100 millions de dollars. Donc, il est sûr de dire que les choses s'amélioraient pour cette plate-forme.
Mais cela ne devait pas durer. En 2021, Zhao a revendu sa participation à Bankman-Fried, et il a ensuite été découvert que le fonds spéculatif de Bankman-Fried, Alamada Research, détenait une quantité suspecte de jetons FTT. De plus, il s'est avéré que Bankman-Fried a (en partie) lancé FTX en raison de son besoin de liquidités pour son fonds spéculatif.
Après cette découverte, Binance a vendu ses avoirs en jetons FTT, ce qui a poussé de nombreux autres à emboîter le pas. La société s'est également retirée d'un accord dans lequel elle devait acquérir FTX.
Ensuite, une vague de clients a commencé à retirer leurs fonds de FTX au milieu de rumeurs de mauvaise gestion des fonds d'échange par Bankman-Fried. Bankman-Fried a admis que FTX n'avait pas les fonds nécessaires pour répondre à ces demandes de retrait.
En conséquence, FTX a déposé son bilan, envoyer des ondulations dans toute l'industrie de la cryptographie et provoquant une nouvelle chute massive des prix des actifs.
4. L'effondrement Celsius
Celsius était une plate-forme de prêt de crypto-monnaie qui permettait aux utilisateurs de prêter des actifs tout en utilisant d'autres actifs comme garantie, comme Bitcoin. De nombreuses autres plates-formes offrent le même service, comme MakerDAO, donc Celsius ne semblait pas sortir de l'ordinaire. Mais derrière le front apparemment bénin de cette plate-forme se cachait une réalité bien plus préoccupante.
En juin 2022, Celsius a soudainement suspendu tous les retraits, ce qui signifie que les utilisateurs ne pouvaient pas déplacer leurs fonds ailleurs. Ensuite, la plateforme a déposé son bilan après avoir licencié plus de 20% de ses effectifs. Mais qu'est-ce qui a causé cette chute soudaine ?
En bref, Celsius faisait face à des problèmes financiers majeurs. Non seulement l'entreprise n'avait pas les liquidités nécessaires pour répondre aux demandes de retrait, mais elle plaçait les dépôts de ses clients dans des investissements à haut risque. Beaucoup ont même décrit la plate-forme comme un schéma de Ponzi avec la façon dont elle a mal géré les dépôts des utilisateurs.
Le crash cryptographique de mai 2022 a également accéléré le effondrement de Celsius, car la plate-forme n'a pas pu maintenir son modèle fragile au milieu de la chute des prix des actifs et des ventes massives. Celsius a été contraint de déposer le bilan à la mi-2022 au milieu d'une grave crise de liquidité causée par les facteurs évoqués.
5. Le krach du marché NFT
En 2021 et au début de 2022, les NFT se vendaient pour des dizaines de millions de dollars, avec des collections comme World of Women et Club nautique Bored Ape tirant dans l'argent majeur.
Alors que le marché des NFT fonctionnait plutôt bien au début de 2022, les choses ont changé au second semestre. Le volume des échanges de NFT a chuté de 97 % entre janvier et octobre 2022. Mais qu'est-ce qui a conduit à cela?
Un facteur clé qui a conduit à l'effondrement du marché des NFT a été le déclin de l'intérêt des investisseurs. Les NFT étaient autrefois à la mode, mais les choses changent avec le temps, et beaucoup remettent en question leur fonction et leur viabilité financière. En plus de cela, l'industrie NFT regorge d'escroqueries, dissuadant les gens d'investir pour éviter d'être victimes de cybercriminels.
L'industrie NFT pourrait un jour se rétablir complètement, bien que pour l'instant, cela semble peu probable.
2022 a été une année tumultueuse pour la crypto
Tout au long de 2022, nous avons vu divers projets et actifs cryptographiques s'effondrer et brûler en raison d'ondes de choc du marché ou d'une mauvaise gestion. Personne ne sait si la crypto rebondira en 2023. Tout ce que nous savons, c'est que ces échecs cryptographiques témoignent de la fragilité du marché.
