Les contrats à terme perpétuels sont l'un des produits les plus populaires échangés dans l'espace crypto. Lorsque vous négociez des contrats à terme perpétuels, vous êtes exposé au prix d'un instrument financier sans le détenir, offrant ainsi un marché unique des opportunités qui vous permettent de profiter potentiellement de la hausse et de la baisse du prix d'un actif, en fonction de votre trading position.
Qu'est-ce qu'un contrat à terme perpétuel ?
Un contrat à terme perpétuel est un type de contrat à terme qui n'a pas de date d'expiration. En tant que type de contrats à terme, nous devons d'abord comprendre comment fonctionnent les contrats à terme pour savoir ce qui rend les contrats à terme perpétuels uniques.
Un contrat à terme permet à deux parties de spéculer sur la valeur future d'une crypto-monnaie à un prix et à une date prédéterminés. C'est un pari sur le mouvement futur des prix d'un actif avec une date d'expiration. Qu'est-ce que cela signifie? Eh bien, par exemple, vous pouvez ouvrir une position longue avec une date d'expiration mensuelle si vous pensez que le prix d'une crypto-monnaie, telle que Bitcoin, augmentera d'ici la fin du mois.
Les contrats à terme perpétuels n'ont pas de périodes de règlement. Vous pouvez conserver une transaction aussi longtemps que vous le souhaitez, tant que vous disposez d'une marge suffisante pour la maintenir ouverte. Par exemple, si vous achetez BTC/USD à 20 000 $, vous ne serez lié par aucun délai d'expiration du contrat. Vous pouvez fermer le commerce et sécuriser votre profit (ou prendre la perte) quand vous le souhaitez.
Robert Shiller a proposé des contrats à terme perpétuels en 1992 pour permettre des produits dérivés pour les marchés qui n'étaient pas liquides. Il a été introduit pour la première fois à la crypto-monnaie par BitMEX en 2016, et depuis lors, il n'a cessé de gagner en popularité et est maintenant disponible sur de nombreux échanges.
Comment fonctionnent les contrats perpétuels ?
En quoi un contrat perpétuel est-il différent d'un contrat à terme régulier ?
Durée indéfinie
Un contrat perpétuel dure indéfiniment. Lors de l'achat ou de la vente, vous pouvez exécuter votre part du marché quand vous le souhaitez.
Si vous pensez que le prix de l'ETH va augmenter, vous pouvez initier une position longue et clôturer le contrat lorsque le prix augmente à un point qui vous satisfait. D'un autre côté, si le prix baisse, vous pourrez également conserver la position aussi longtemps que vous le souhaitez jusqu'à ce que le prix revienne au niveau souhaité, si vous disposez d'une marge suffisante pour gérer la perte.
Jusqu'à ce que vous fermiez vos transactions, votre PnL (Profit and Loss) reste non réalisé. Autrement dit, il est toujours ouvert à l'évolution des prix du marché. Vous pouvez choisir de sécuriser votre position partiellement ou entièrement lorsque vous réalisez des bénéfices.
Marge commerciale
Comprendre la différence entre les marges initiales et de maintenance est également important lors de l'utilisation de contrats à terme perpétuels.
La marge initiale est le montant minimum que vous devez avoir pour ouvrir une position. Il s'agit plutôt d'une garantie pour votre position de trading. La marge de maintenance est le montant minimum que vous devez avoir sur votre compte sur marge pour maintenir votre position commerciale ouverte.
Le montant requis pour garder vos transactions ouvertes change à mesure que le prix du marché change. Si vos positions continuent de fonctionner à perte, cela pourrait arriver au point où le marché les liquidera. Cependant, avant la liquidation, les bourses lancent généralement un "appel de marge", où elles vous informent de la faible marge et vous encouragent à déposer plus d'argent pour garder vos positions ouvertes.
Taux de financement
Étant donné que vous négociez uniquement la valeur du prix d'un actif cryptographique sous-jacent, le prix d'un contrat à terme perpétuel doit être proche du prix réel de l'actif sous-jacent. Le système de négociation utilise un taux de financement pour garantir que le prix du contrat à terme perpétuel ne s'éloigne pas du prix du marché au comptant de l'actif cryptographique sous-jacent.
Lorsque le marché est haussier et que le prix augmente, le taux de financement est généralement positif, mais lorsque le prix baisse, le taux de financement est généralement négatif. Lorsque le taux de financement est positif, il y aura un paiement de ceux qui occupent des positions longues aux commerçants détenant des positions courtes. En revanche, lorsque le contrat à terme perpétuel se négocie avec une décote inférieure au prix de l'indice au comptant, le taux de financement sera négatif. Les vendeurs paieront, à ce stade, une somme modique aux acheteurs.
Étant donné que les prix des actifs négociés sous forme de contrats perpétuels peuvent différer légèrement de leurs prix de marché au comptant, le taux de financement est utilisé pour les maintenir aussi proches que possible. Par exemple, si le prix du BTC est de 19 000 $ sur le marché au comptant, il pourrait être de 19 050 $ sur le marché à terme perpétuel. Par conséquent, comme les longs incitent automatiquement les shorts lorsque le prix augmente, le prix à terme perpétuel se rapproche du prix sous-jacent du marché au comptant.
Même si le taux de financement représente généralement un pourcentage infime de votre position de trading, il peut s'additionner et affecter votre valeur de profit et de perte à long terme, ce qui rend nécessaire de comprendre comment il travaux.
Effet de levier
Les contrats perpétuels vous donnent accès à un effet de levier. Autrement dit, vous contrôlez une position plus importante que votre solde commercial ne peut gérer. Même s'il vous aide à gagner beaucoup d'argent rapidement, l'effet de levier peut également être dangereux, car vous pouvez perdre tout votre argent ou même plus que votre solde commercial si vous ne le faites pas. utiliser une bonne gestion des risques.
Une méthode de trading efficace sur les marchés baissiers
L'un des principaux avantages du marché à terme perpétuel par rapport au marché au comptant est que la négociation de contrats à terme perpétuels vous donne un avantage sur les marchés baissiers et haussiers.
Les traders au comptant s'abstiennent généralement d'ajouter à leurs positions pendant les marchés baissiers, car les prix des actifs cryptographiques baissent. Au mieux, ils essaient d'utiliser stratégies pour survivre au marché baissier.
D'autre part, les traders de contrats à terme perpétuels peuvent détenir une position courte pendant un marché baissier et continuer à réaliser des bénéfices pendant les baisses du marché. Avec un effet de levier, ils peuvent également gagner plus dans un petit mouvement du marché qu'ils n'auraient gagné sans cela.
Le risque de trading à terme est plus élevé
Les contrats à terme perpétuels, comme les autres produits dérivés, offrent d'énormes avantages car ils permettent d'échanger des crypto-monnaies sans les posséder. De plus, en raison de l'effet de levier, ils offrent plus de potentiel de profit à court terme par rapport au marché au comptant. Néanmoins, vous pouvez perdre tout votre solde commercial si vous ne gérez pas correctement les risques.
Le trading de contrats perpétuels est disponible sur de nombreuses plateformes de trading, notamment Bybit, Binance et BitMEX.
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