Qu'est-ce qui rend le bitcoin rare? Pourquoi Bitcoin a-t-il de la valeur ?

Le bitcoin est la crypto-monnaie la plus ancienne et la plus connue au monde. Dans un exploit impressionnant pour un projet unique en son genre, très peu d'actifs cryptographiques se rapprochent de la capitalisation boursière et de la valeur détenue par Bitcoin. Soutenu par un cadre conçu pour imiter la rareté de l'or, pourquoi le BTC est-il aussi fonctionnel aujourd'hui qu'en 2009 ?

Bitcoin vieillit

Bien que Bitcoin ait été le premier, au moins 22 932 crypto-monnaies peuplent désormais l'écosystème soutenu par de nouveaux protocoles et technologies, selon Forbes. Cela fait de Bitcoin un dinosaure relatif dans le paysage de la cryptographie. Les transactions Bitcoin prennent plus de temps, et il est extrêmement difficile de faire évoluer le réseau de la pièce de la même manière que Ethereum.

Malgré cela, la domination du marché de Bitcoin n'a jamais été renversée par aucune autre crypto-monnaie, et sa part a tombe rarement en dessous de 40 %, ce qui est un exploit étonnant compte tenu de la densité de population de l'industrie devenir.

Alors, qu'est-ce qui garantit que Bitcoin reste aussi dominant que jamais dans l'écosystème crypto? La réponse réside dans un mécanisme de rareté fixe intelligemment programmé.

L'un des aspects les plus notables de Bitcoin est que l'offre en circulation de la pièce est plafonné à seulement 21 millions de BTC, avec 19,4 millions de BTC déjà extraits. Ces chiffres sont bien inférieurs à la plupart des autres actifs cryptographiques à grande capitalisation qui peuplent le top 100 en fonction de la capitalisation boursière.

Au moment de la rédaction de cet article, il n'y a que sept autres crypto-monnaies dont l'offre en circulation est inférieure à celle du Bitcoin, ce qui fait de la plus grande pièce de monnaie au monde une présence unique dans l'industrie.

De plus, la capitalisation boursière de Bitcoin est également en tête du secteur avec un plafond total de 500 milliards de dollars au moment de la rédaction. Impressionnant, lors de la dernière course haussière de la pièce qui a abouti à une nouvelle valeur record de 69 044 $ en novembre 2021, la capitalisation boursière maximale de Bitcoin a dépassé les valeurs de 1,26 billion de dollars avant le émergence d'un "hiver crypto" forcé des corrections sévères à l'échelle de l'industrie.

C'est cette combinaison d'une capitalisation boursière élevée et d'une faible offre en circulation qui fait du Bitcoin un atout si précieux. Le prix du BTC n'est pas tombé en dessous de 10 000 $ depuis juillet 2020, et avec environ 92 % du total de Bitcoin en circulation offre déjà active, il faudrait une vente massive d'investisseurs pour voir l'actif chuter à ses valeurs inférieures à 10 000 $ encore.

Cette rareté fixe contribue de manière significative à la popularité de Bitcoin. Mais qu'est-ce qui rend le BTC si rare? Examinons de plus près la rareté de Bitcoin.

Qu'est-ce qui rend le Bitcoin "rare"?

Il n'y a rien d'accidentel dans la rareté de Bitcoin. Son approvisionnement en circulation était un effort très conscient de l'énigmatique et anonyme créateur de Bitcoin, Satoshi Nakamoto.

Lors de la conception de Bitcoin, Nakamoto a établi le preuve de travail mécanisme. BTC est "exploité" par les utilisateurs effectuant des "tâches" difficiles telles que des équations mathématiques complexes. Le processus utilise de grandes quantités de puissance de calcul et les mineurs sont récompensés par BTC pour leur contribution au réseau.

Le processus d'extraction a garanti que Bitcoin n'aurait pas été perçu comme sans valeur lors de son lancement, freinant l'offre pour accroître l'intérêt. La libération régulière de BTC en tant que récompenses minières signifie que l'actif a un cadre résistant à l'inflation qui n'est pas aussi répandue dans le monde de la monnaie fiduciaire en raison de la capacité des banques centrales à produire plus d'une monnaie au fur et à mesure qu'elles désir.

En raison de cette offre plafonnée, il peut être avantageux pour les investisseurs de considérer le Bitcoin comme plus proche de l'or que de la monnaie traditionnelle. En raison de son approvisionnement limité et de la complexité de son processus d'extraction, de nombreux analystes du marché ont a comparé le BTC à "l'or numérique" avec plus de fonctionnalités.

De plus, la rareté de Bitcoin a été augmentée par inadvertance par la perte de BTC au fil des ans. Selon un rapport de la société d'analyse blockchain, Analyse en chaîne, entre 2,78 et 3,79 millions de BTC ont été perdus à jamais, ce qui représente quelque 23 % du total des Bitcoins en circulation aujourd'hui.

Nous devons également considérer les portefeuilles BTC de Satoshi Nakamoto, dans lesquels les estimations suggèrent que jusqu'à 1,1 million de BTC sont en sommeil depuis plus d'une décennie. Bien que cela ait conduit à s'interroger sur le sort du fondateur de Bitcoin, il se peut que ces fortunes ne soient jamais récupérées.

Selon Cane Island Digital Research selon les estimations, un maximum de seulement 14 millions de BTC circulera jamais en raison de la fréquence à laquelle les pièces sont perdues dans des portefeuilles inaccessibles ou brûlées.

Qu'est-ce que la réduction de moitié du bitcoin? Comment la réduction de moitié de Bitcoin affecte-t-elle le prix?

Au cœur de la rareté méticuleusement calculée de Bitcoin se trouvent les événements de "réduction de moitié" préprogrammés de la pièce.

Le bitcoin réduit de moitié, ou "halvening", est un événement qui se produit environ tous les quatre ans une fois que 210 000 blocs sont extraits sur son réseau blockchain.

Bien qu'un événement de réduction de moitié puisse sembler complexe, il s'agit d'un mécanisme relativement simple. En termes simples, une fois tous les 210 000 blocs extraits, le volume de BTC attribué aux mineurs diminuera de moitié. Lorsque Bitcoin a été lancé en 2009, les mineurs ont reçu 50 BTC pour chaque bloc qu'ils ont créé, et ce montant a été réduit de moitié à 25 BTC en 2012. Après trois autres événements de réduction de moitié, la récompense globale de Bitcoin s'élève à 6,25 BTC, ce chiffre devant tomber à 3,125 BTC lors de l'événement de réduction de moitié très attendu de 2024.

Les événements de réduction de moitié de Bitcoin rendent activement la pièce plus rare en réduisant de moitié son approvisionnement de manière continue. Alors qu'il y avait un flux constant de BTC entrant dans les portefeuilles des mineurs en 2009, d'ici 2024, seulement 6,75% des récompenses en bloc pour les mineurs entrent en circulation. Cela crée activement moins de BTC disponibles pour répondre à la demande du marché et donc moins de BTC accessibles aux nouveaux investisseurs.

Il existe également des preuves tangibles que ces événements de réduction de moitié font grimper le prix du Bitcoin. Bien qu'il existe peu de tendances reconnaissables dans le monde de la cryptographie en raison de la forte volatilité du marché, Bitcoin le modèle stock-flux montre un schéma relativement cohérent de reprise des actifs dans les mois suivant une réduction de moitié événement.

Comme nous pouvons le voir sur le modèle stock-flux de Bitcoin ci-dessous, la valeur de l'actif a augmenté pour atteindre de nouvelles valeurs record dans les 12 à 18 mois environ suivant un événement de réduction de moitié.

Le prochain événement de réduction de moitié de Bitcoin devant avoir lieu vers avril 2024, les investisseurs spéculent déjà sur l'impact que ce mécanisme de rareté fixe peut avoir pour ouvrir la voie à une autre valeur record pour CTB.

Rareté et volatilité assurées

Pour résumer, les événements de réduction de moitié de Bitcoin sont une tendance digne de confiance dans un paysage de crypto-monnaie sujet à une volatilité importante. Cela signifie que les investisseurs doivent toujours comprendre qu'aucune tendance récurrente n'est garantie pour augmenter la valeur d'un actif, même si cela a été démontré dans le passé.

Cependant, cette approche visant à maintenir la BTC rare est une mesure inestimable à suivre pour les investisseurs et peut aider à éclairer les décisions à long terme. En suivant les événements de réduction de moitié de Bitcoin et d'autres facteurs tels que le sentiment du marché, il est possible que «l'or numérique» de la crypto-monnaie devienne une réserve de richesse transparente.