Depuis la fusion d'Ethereum en 2022, Ethereum est devenu un actif déflationniste, l'ETH brûlant régulièrement. Mais qu'implique la combustion d'Ethereum et à quoi cela sert-il ?
Qu'est-ce que Ethereum brûle?
Le processus de gravure cryptographique implique l'envoi de crypto vers un portefeuille irrécupérable. En d'autres termes, la crypto est envoyée à un portefeuille dont la clé privée ou la phrase de départ est inconnue. Une fois les actifs envoyés à cette adresse, ils ne sont plus jamais accessibles et sont retirés de la circulation.
Ainsi, dans un sens, la crypto a été détruite ou "brûlée".
Bien que la combustion d'Ethereum se fasse en petites quantités à chaque fois, la fréquence des brûlures a entraîné la combustion d'une quantité importante d'ETH. Selon Argent à ultrasons, la quantité hebdomadaire d'Ethereum brûlée se situe actuellement à un peu moins de 18 000 ETH. Ce nombre est en constante évolution mais n'en est pas moins significatif.
Mais détruire Ethereum semble contre-productif, non? Quel est l'avantage de faire cela ?
Comment fonctionne la gravure d'Ethereum?
L'objectif principal de toute gravure cryptographique est de maintenir ou d'augmenter le prix ou d'établir une corrélation avec le mécanisme de preuve de gravure. Dans le cas d'Ethereum, c'est le premier.
Avant le Fusion Ethereum, la blockchain Ethereum utilisait le mécanisme de preuve de travail, qui impliquait que les mineurs mettent de nouvelles pièces en circulation tout en sécurisant le réseau. Mais en septembre 2022, la blockchain Ethereum est passée de la preuve de travail à la preuve de participation, ce qui signifie que l'exploitation minière n'était plus nécessaire pour la sécurité du réseau.
Depuis la fusion Ethereum, Ethereum a été un actif déflationniste. Ethereum était inflationniste lorsqu'il suivait le mécanisme de consensus de preuve de travail, car les pièces étaient continuellement mises en circulation via le processus d'extraction. Sans exploitation minière, les choses ont changé.
En tant qu'actif déflationniste, Ethereum a une offre qui diminue lentement. C'est là que le mécanisme de commissionnement EIP-1559 peut montrer son véritable potentiel.
Un EIP, ou Ethereum Improvement Proposal, est une mise à niveau prospective de la blockchain discutée pour la première fois au sein de la communauté Ethereum. Après examen de la proposition, la communauté décide si elle sera mise en œuvre.
EIP-1559 lancé en août 2021 dans le cadre du Hard fork de mise à niveau d'Ethereum London. Ce protocole offre une nouvelle façon de recalculer les frais de gaz et d'améliorer l'efficacité globale d'Ethereum. Alors que les utilisateurs devaient autrefois offrir une somme aléatoire pour payer les frais de gaz, EIP-1559 a introduit des frais de base, qui décrivaient le montant qu'un utilisateur paierait.
Dans le cadre de l'EIP-1559, une petite partie d'Ethereum, qui constitue les frais de base, est également brûlée à chaque transaction. Les frais de base varient en fonction de la valeur et de la taille de la transaction, mais sont toujours facturés.
Cela signifie que chaque transaction Ethereum diminue l'offre globale en circulation.
Le but de la combustion d'Ethereum
Les prix des crypto-monnaies dépendent souvent de l'offre et de la demande. Dans un monde idéal, la demande dépassera toujours l'offre, ce qui signifie que moins de pièces sont disponibles, de sorte que les gens sont prêts à payer un prix plus élevé pour mettre la main dessus.
Si l'offre dépasse la demande, il y a plus de crypto-monnaies en circulation que ne le souhaite le marché. Cela a tendance à entraîner une baisse des prix.
Réduire le total de l'offre en circulation d'Ethereum via la gravure évite que l'offre ne dépasse largement la demande. Cela aide également l'actif à se protéger contre l'inflation, car l'offre ne gonfle jamais comme certains autres cryptos (comme Shiba Inu).
La quantité d'Ethereum brûlée quotidiennement, hebdomadairement et mensuellement est relative au nombre de transactions Ethereum effectuées. Si moins de transactions sont traitées au cours d'une semaine donnée que d'habitude, le montant total d'ETH brûlé diminuera.
Selon Noeud de verre, près de quatre millions d'ETH ont été brûlés depuis le lancement de l'EIP-1559. Au moment d'écrire ces lignes, cela représente près de 11 milliards de dollars.
Malgré cette énorme quantité brûlée, plus de 120 millions d'ETH sont toujours en circulation.
Quels autres cryptos sont brûlés?
La gravure n'est pas unique à Ethereum. De nombreuses crypto-monnaies subissaient de grandes brûlures bien avant la mise en place du protocole de gravure.
Ces crypto-monnaies comprennent :
- Pièce BNB (BNB)
- Solana (SOL)
- Stellaire (XLM)
- Pièce en USD (USDC)
- Attache (USDT)
- Pois (DOT)
- Avalanche (AVAX)
- Tron (TRX)
- Aave (AAVE)
- Shiba Inu (SHIB)
Les gravures cryptographiques sont courantes car elles peuvent jouer en faveur du projet.
Parfois, la gravure cryptographique est menée comme un acte de désespoir. Prendre la Crash de Terra Luna/TerraUSD de mai 2022.
Lorsque le prix de Terra Luna a chuté et que TerraUSD s'est détaché du dollar américain, les fondateurs du projet ont décidé que LUNA serait brûlée en grandes quantités pour tenter de récupérer son prix.
Malheureusement, Terra était déjà mort dans l'eau. Alors que Terra Luna (maintenant connue sous le nom de Terra Classic) existe toujours aujourd'hui, son prix se situe à une petite fraction de dollar, bien loin de son sommet historique de 116 $. Le tout dernier crypto du projet, Lune 2.0, a également une valeur relativement faible.
Bien que la gravure puisse être bénéfique, le processus est souvent un jeu à long terme et les résultats peuvent prendre des années à se concrétiser.
Bien qu'il existe des cryptos qui subissent des brûlures de masse régulières, n'importe quelle crypto-monnaie peut techniquement être brûlée. Tout ce que vous avez à faire pour graver la crypto est de l'envoyer dans un portefeuille irrécupérable.
Mais brûler des crypto-monnaies à petite échelle est souvent futile. Après tout, les cryptos sont principalement brûlés en masse pour manipuler ou maintenir la relation offre/demande. Brûler une infime quantité de l'offre en circulation de la crypto ne changera pas son offre ou sa demande. Au contraire, cela entraînera simplement une crypto perdue.
Actifs inflationnistes
Bon nombre des crypto-monnaies brûlées régulièrement sont déflationnistes, ou l'objectif est d'atteindre un statut déflationniste. Un actif inflationniste est conçu pour augmenter son offre en circulation au fil du temps, ce qui signifie que la combustion serait contre-productive.
Les actifs inflationnistes ont tendance à suivre le mécanisme de consensus de preuve de travail, de nouvelles pièces étant toujours mises en circulation via l'exploitation minière. Bitcoin, Litecoin et Dogecoin sont tous des exemples d'actifs inflationnistes.
Une limite symbolique peut également rendre un actif déflationniste. Par exemple, une fois que Bitcoin atteindra finalement sa limite d'approvisionnement de 21 millions, il deviendra déflationniste. D'autre part, Dogecoin n'a plus de limite d'approvisionnement, il reste donc inflationniste.
Le mécanisme de combustion d'Ethereum est là pour une raison
À première vue, il peut sembler imprudent de brûler Ethereum. Mais retirer une petite quantité d'ETH de la circulation avec chaque transaction blockchain protège contre les fortes baisses de prix et l'inflation. Dans le domaine de la cryptographie, cela peut garantir l'avenir d'un actif.