Points clés à retenir
- Les échanges cryptographiques peuvent s'effondrer en raison d'une mauvaise gestion des risques, du piratage ou de l'investissement dans des actifs risqués, entraînant la perte définitive des fonds des utilisateurs.
- Lorsqu'un échange se replie, les utilisateurs perdent l'accès à leurs avoirs en crypto-monnaie stockés sur l'échange, et l'échange peut déposer son bilan.
- Après l'échec d'un échange cryptographique, les utilisateurs peuvent intenter des poursuites, les agences gouvernementales enquêtent et l'industrie subit une perte de confiance des investisseurs. La diversification et l'utilisation d'échanges réputés peuvent aider à se protéger contre les pertes.
Le monde de la crypto-monnaie comporte de nombreux risques pour les investisseurs, car les échanges stockent des milliards de dollars de monnaie numérique pour les utilisateurs. Mais il y a un scénario cauchemardesque qui en empêche beaucoup de dormir la nuit: que se passe-t-il si l'échange de crypto que vous avez choisi fait soudainement faillite ?
C'est une pensée effrayante pour quiconque possède un portefeuille de crypto.
Alors, qu'advient-il de la crypto si un échange de crypto-monnaie se replie? Les investisseurs ont-ils une chance de récupérer leurs fonds? Ou leur crypto durement gagnée disparaîtra-t-elle dans l'éther ?
Pourquoi les échanges cryptographiques se bloquent-ils?
La faillite des échanges cryptographiques est malheureusement devenue une histoire récurrente ces dernières années. Il n'y a souvent pas de raison unique pour laquelle un échange crypto se bloque, mais plutôt une combinaison de facteurs qui peuvent faire tomber même les plus gros joueurs.
La mauvaise gestion des risques est un gros problème. Gérer un échange de crypto-monnaie est une activité intrinsèquement risquée, mais certains, comme Mt. Gox en 2014, ont pris bien plus de risques qu'ils ne pouvaient en gérer. Mt. Gox ne disposait pas de protections adéquates contre les problèmes de sécurité tels que le piratage et le vol, ce qui a entraîné la perte de centaines de millions de dollars de fonds clients en cas de violation.
En 2016, l'échange de crypto-monnaie basé à Hong Kong, Bitfinex, a été piraté. Les attaquants ont exploité les failles de ses systèmes de sécurité pour entrer et emporter environ 72 millions de dollars en Bitcoin. L'échange de crypto a réussi à rester opérationnel après la violation. Cependant, il a traité les pertes en forçant tous les utilisateurs à partager le fardeau, en déduisant 36% du solde du compte de chaque client.
En outre, certaines bourses investissent les dépôts des clients dans des actifs louches sans audits appropriés. Ainsi, ils se retrouvent avec des milliards dans le trou lorsque la valeur s'effondre, comme nous l'avons vu avec FTX. L'échange de crypto-monnaie a investi les dépôts et les actifs des clients dans divers jetons cryptographiques spéculatifs et investissements de capital-risque illiquides sans surveillance appropriée.
Lorsque le marché plus large de la cryptographie s'est effondré en 2022, la valeur de bon nombre de ces investissements a chuté, laissant FTX avec une dette énorme et une raison de déposer le bilan. Cela a même été aggravé par le mélange d'actifs entre FTX et Alameda.
Une panique bancaire classique est un autre facteur important. Les échanges cryptographiques maintiennent une fraction du total des soldes des utilisateurs dans les réserves de liquidités (consultez ce que signifie preuve de réserves comprendre ce concept), investir le reste pour générer du rendement.
Cela signifie qu'ils n'ont pas 100% des dépôts disponibles pour que les utilisateurs puissent les retirer instantanément. Si la panique du marché déclenche des retraits en cascade, les échanges cryptographiques peuvent rapidement devenir illiquides et insolvables, ce qui arrivé à Celsius en 2022.
La flambée des demandes de retrait a épuisé les réserves de la société et laissé Celsius sans suffisamment de liquidités pour honorer toutes les demandes. Cette cascade de retraits a submergé le bilan de Celsius et contraint l'entreprise à suspendre ses opérations et à déposer le bilan.
Que se passe-t-il lorsqu'un échange de crypto-monnaie se replie?
Lorsqu'un échange crypto majeur tombe en panne, cela peut créer un effet d'entraînement de chaos et de perte dans le monde de la cryptographie. Demandez à n'importe qui qui avait de l'argent sur FTX, Voyager ou Celsius. Voici une ventilation de ce qui a tendance à se produire.
1. Perte de fonds d'utilisateur
L'impact le plus direct est que les utilisateurs perdent l'accès à tout ou partie de leurs avoirs en crypto-monnaie stockés sur l'échange. Selon les circonstances, cela peut signifier que des dépôts d'une valeur de plusieurs millions de dollars par client sont soudainement inaccessibles et peuvent disparaître à jamais. Pour de nombreuses personnes, cela représente leurs économies.
Cette perte de fonds se produit parce que les échanges de crypto-monnaie détiennent les dépôts des clients dans des comptes groupés sous leur contrôle. Lorsqu'un échange interrompt les opérations, les utilisateurs n'ont aucun moyen de récupérer leur crypto stockée. Contrairement à l'argent détenu dans une banque traditionnelle, ces dépôts détenus en bourse ne sont pas assurés. Ainsi, sans accès aux clés privées qui contrôlent les portefeuilles, les utilisateurs subissent des pertes irréversibles.
2. Dépôts de faillite
Lorsqu'un important échange de crypto se rend compte qu'il est devenu insolvable et incapable de respecter ses obligations financières, il engage généralement des dépôts de bilan. Ceci est fait pour arrêter les retraits des clients et engager des poursuites judiciaires formelles.
L'échange déposera des documents et des requêtes auprès du tribunal des faillites, généralement sous la protection du chapitre 11 sur les faillites. Cela permet à l'entreprise de réorganiser et de restructurer ses opérations sous contrôle judiciaire.
Un syndic indépendant est nommé pour superviser le dossier de la faillite. Leur rôle est d'évaluer l'actif et le passif de la bourse, d'informer les créanciers de la procédure, de recouvrer réclamations des titulaires de compte, examiner les affaires financières de l'entreprise et élaborer un plan de remboursement si possible.
Le tribunal impose une suspension automatique qui suspend immédiatement toute collecte ou action en justice contre l'échange pendant la faillite. Les titulaires de compte perdent l'accès aux fonds pendant que l'affaire progresse par le biais d'audiences et de propositions.
En fin de compte, le juge détermine si l'échange doit être entièrement liquidé ou peut se réorganiser avec un plan de remboursement confirmé. Les titulaires de compte doivent déposer des réclamations et attendre la résolution du cas pour récupérer les fonds perdus.
3. Poursuites et affaires judiciaires
Dès qu'un échange cryptographique dépose le bilan, les titulaires de compte se précipitent pour intenter des poursuites et engager des poursuites judiciaires pour tenter de récupérer leurs fonds perdus. Le tribunal des faillites traite ces réclamations des créanciers et des titulaires de comptes.
Les affaires peuvent s'éterniser pendant des années, car les procédures déterminent le statut des actifs, le montant dû aux créanciers et l'ordre de remboursement des dettes. Par exemple, Mt. Gox a fait faillite en 2014 mais n'a pas encore remboursé ses créanciers en août 2023.
4. Enquêtes et règlements
Lorsqu'un grand échange de crypto fait faillite, des agences gouvernementales, comme la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et Commodity Futures Trading Commission (CFTC), commence généralement à creuser dans ce que l'entreprise faisait avant que les choses ne se passent sud.
Ils fouillent dans les livres de la bourse, à la recherche d'activités louches comme la fraude, la mauvaise gestion des fonds, les violations des lois sur les valeurs mobilières ou les fausses déclarations faites aux clients.
Ils peuvent imposer des amendes, des pénalités et d'autres punitions s'ils constatent une infraction aux règles. Les dirigeants individuels peuvent faire face à des accusations criminelles selon la gravité des infractions.
5. Effets d'entraînement sur la crypto
Un échange cryptographique interrompu, surtout s'il est populaire, crée des vagues de dommages dans l'ensemble de l'industrie. La confiance des investisseurs en prend un coup, ce qui peut faire baisser les prix.
Par exemple, la faillite de Celsius Network et de FTX à la fin de 2022 a contribué à faire chuter Bitcoin en dessous de 17 000 dollars en novembre 2022 après avoir oscillé autour de 60 000 dollars un an auparavant. Même les échanges centralisés solvables comme Coinbase et Binance souffrent d'une baisse du nombre d'utilisateurs et des volumes de transactions suite aux scandales de l'industrie.
De plus, l'effondrement de l'échange impliqué peut entraîner d'autres entreprises de cryptographie auxquelles il est lié par des prêts ou des investissements. L'échec de FTX a également provoqué la faillite de la société de négoce affiliée Alameda Research.
Comment les utilisateurs peuvent se protéger des échanges de crypto-monnaie interrompus
Les effondrements des principaux échanges de crypto comme FTX ont naturellement rendu nerveux de nombreux utilisateurs de crypto. Personne ne veut se réveiller un matin et constater que l'échange auquel il faisait confiance pour détenir ses actifs a disparu, emportant avec lui ses fonds. Alors, que peuvent faire les commerçants et les investisseurs réguliers en crypto pour éviter de se brûler si leur bourse tombe en panne ?
Tout d'abord, soyez sélectif quant aux échanges que vous utilisez en premier lieu. Faites vos recherches et partez avec des échanges cryptographiques établis et fiables avec une solide expérience. Recherchez la transparence dans leurs opérations commerciales et la preuve que les fonds des utilisateurs sont correctement sécurisés. Les échanges de crypto-monnaie qui ont fait l'objet d'audits financiers ont une légitimité plus élevée.
Évitez également de conserver tous vos avoirs cryptographiques sur un seul échange. Il est préférable de répartir vos actifs sur deux ou trois bourses réputées pour diversifier les risques. Si l'un échoue, j'espère que les autres iront bien. De même, ne stockez pas toutes les pièces ou tous les jetons sur un échange. Gardez-en quelques-uns dans votre propre portefeuille crypto dont vous seul contrôlez les clés privées.
En parlant de portefeuilles, utiliser les options de stockage à froid crypto. Ceux-ci gardent vos clés privées hors ligne, à l'abri des regards indiscrets des pirates ou des échanges non fiables. Portefeuilles cryptographiques matériels comme Ledger et Trezor offrent une excellente conservation au froid. N'oubliez pas de garder l'appareil physique lui-même en sécurité.
Enfin, connaissez le statut d'assureur de tout échange que vous utilisez. Certaines bourses majeures comme Coinbase proposent des polices d'assurance privées pour couvrir les pertes d'utilisateurs dans des cas tels que le piratage ou la faillite. Cela ne garantit pas que vous êtes couvert à 100 %, mais cela fournit une couche de protection supplémentaire.
Préparez-vous au pire, espérez le meilleur avec les échanges cryptographiques
Les conséquences d'un échange en cours peuvent signifier des mois ou des années de querelles juridiques, de pertes financières et de stress émotionnel pour les titulaires de compte.
Il vaut la peine d'être prudent quant à l'endroit où vous conservez vos fonds cryptographiques et de diversifier les bourses et les portefeuilles. Nous espérons que nous verrons moins de cas d'échecs catastrophiques d'échange de crypto-monnaie à l'avenir.
