Aujourd'hui, l'industrie de la crypto-monnaie regorge de milliers de pièces et de jetons différents, qui prétendent tous offrir aux investisseurs quelque chose, que ce soit une utilité, une réserve de valeur ou autre.
L'une de ces crypto-monnaies, Dai (DAI), a gravi les échelons pour devenir l'une des pièces les plus populaires au monde. Mais qu'est-ce que le DAI exactement, comment ça marche, et pourquoi est-il maintenant si connu ?
Qu'est-ce que le Dai (DAI) ?
Dai est un stablecoin qui a été lancé en 2017 dans le cadre de l'écosystème MakerDAO. MakerDAO est une plate-forme de prêt de crypto-monnaie peer-to-peer qui a été lancée deux ans avant Dai. Les particuliers peuvent à la fois emprunter et prêter des fonds sous forme de DAI en utilisant MakerDAO, et la plate-forme est entièrement décentralisée.
MakerDAO est actuellement l'un des projets DeFi les plus populaires de l'industrie de la cryptographie, avec d'autres grands acteurs comme Uniswap et Yearn Finance. En fait, MakerDAO a actuellement plus de deux millions d'ETH verrouillés sur les dépôts des utilisateurs, il est donc sûr de dire qu'il est devenu un DApp très réussi.
MakerDAO et Dai existent sur le Chaîne de blocs Ethereum, comme c'est le cas pour de nombreux autres stablecoins comme Tether et USD Coin. Cela fait de Dai un jeton Ethereum (ERC-20) que vous pouvez acheter sur la plupart des échanges cryptographiques, tels que Coinbase, Binance et KuCoin. Et, parce que Dai est un jeton ERC-20, il peut être stocké dans une large gamme de portefeuilles bien connus, y compris MetaMask, Atomic Wallet et Exodus. L'existence de MakerDAO sur la blockchain Ethereum lui permet également de prendre en charge les contrats intelligents, dont nous parlerons plus tard.
La DApp MakerDAO
Le protocole Maker, également connu sous le nom de système Multi-Collateral Dai (MCD), sous-tend l'ensemble de l'écosystème MakerDAO. Ce système d'emprunt nécessite des dépôts de garantie cryptographique au nom de l'utilisateur. Lorsque la garantie est déposée, DAI est généré. Chaque jeton Dai est garanti en conséquence, le jeton étant déposé par l'emprunteur.
Initialement, les utilisateurs ne pouvaient générer de DAI qu'en utilisant Ether comme garantie, mais cela a changé récemment. Vous pouvez désormais utiliser divers cryptos comme garantie, y compris Basic Attention Token, Compound Token et USD Coin, qui existent tous sur la blockchain Ethereum. Et, à mesure que de plus en plus de cryptos collatérales sont ajoutées au système MakerDAO, le risque que DAI perde son ancrage diminue.
Cependant, pour recevoir DAI via MakerDAO, un surdimensionnement est nécessaire. Cela signifie que vous devez déposer plus dans les coffres de garantie de Maker, ou les coffres de Maker, que vous n'en récupérez en retour. Ces coffres sont des contrats intelligents qui enferment les actifs de garantie déposés. Ensuite, si le prix de la crypto collatérale baisse, vous devrez en déposer davantage pour conserver votre DAI.
Notez qu'il s'agit d'une garantie, vous ne perdez donc pas d'argent en le déposant dans les Maker Vaults. Cependant, si votre crypto garanti perd suffisamment de valeur pendant qu'il est déposé dans les coffres, MakerDAO vous demandera de le liquider. Et, si vous souhaitez liquider votre garantie par choix, vous devrez restituer le DAI que vous avez initialement reçu de MakerDAO.
Le Dai est-il algorithmique ?
Alors que Dai lui-même est indexé sur le dollar américain dans un rapport de 1: 1, il n'est pas adossé à celui-ci, ni à aucun autre type de réserve physique. En fait, Dai est uniquement soutenu par d'autres crypto-monnaies. C'est un autre facteur qui le différencie des autres pièces stables comme Tether et USD Coin. Dai conserve son ancrage grâce à la garantie.
Vous pourriez techniquement appeler Dai an stablecoin algorithmique, mais ce n'est pas strictement vrai car il est garanti. Cela fait potentiellement de DAI un investissement moins risqué, car les pièces stables algorithmiques non garanties peuvent s'effondrer facilement et de manière inquiétante (comme vous l'avez peut-être vu dans le Accident LUNA/UST).
En plus de cela, DAI est un actif totalement décentralisé, contrairement à de nombreux autres stablecoins populaires comme Tether. De ce fait, aucune autorité centrale ne détermine la circulation du Dai. Étant donné que Dai est un stablecoin, il convient de garder à l'esprit qu'il ne s'agit pas d'un crypto qui va augmenter en valeur et faire un énorme profit à ses investisseurs. Les pièces stables sont conçues pour résister aux fluctuations du marché affectant les cryptos typiques via leur ancrage. Cela rend Dai plus fiable à long terme, mais pas un atout pour devenir riche rapidement.
Mais MakerDAO n'est pas seulement une plateforme de prêt. Les gens peuvent également gagner des intérêts en bloquant leurs fonds DAI dans un contrat intelligent Dai Savings Rate (DSR). À l'heure actuelle, MakerDAO propose un taux de 0,1% sur le DAI déposé.
Le jeton Maker (MKR)
MakerDAO dispose également d'un jeton ERC-20 supplémentaire, appelé Maker (MKR). Cela agit comme un jeton de gouvernance, ce qui signifie que ceux qui possèdent des fonds MKR peuvent voter au sein de l'écosystème MakerDAO pour avoir leur mot à dire sur les changements qui sont apportés et sur la progression du projet. Par exemple, les détenteurs de MKR pourraient voter sur la modification du taux d'épargne DSR et de la pénalité de liquidation ou sur l'ajout de nouveaux cryptos de garantie.
Ce système de gouvernance permet au Maker Protocol d'être contrôlé par ses utilisateurs au lieu d'une autorité centrale. Maker a actuellement une valeur assez élevée de plus de 900 $ et, comme vous l'avez peut-être deviné, n'est rattaché à aucun autre actif, il ne s'agit donc pas d'un stablecoin comme Dai. MKR peut également être utilisé comme jeton utilitaire payer des frais d'intérêt sur la plateforme MakerDAO.
Mais Maker a un objectif supplémentaire, et c'est en quelque sorte un remède désespéré. Nous avons mentionné plus tôt qu'il y a toujours une chance que le prix de la garantie déposée baisse, et si cette baisse de prix dépasse un certain seuil, quelque chose doit être fait. Bien sûr, la liquidation des garanties est le premier plan d'action, mais si trop de prêts sont liquidés en même temps, davantage de MKR sont créés puis vendus afin que les prêts puissent être remboursés. Ainsi, DAI et MKR sont d'une importance cruciale dans le fonctionnement de MakerDAO.
L'écosystème Dai et MakerDAO
L'industrie de la crypto-monnaie est notoirement risquée et imprévisible, de sorte que l'option d'investissement en stablecoin permet aux individus d'avoir un peu plus confiance dans la trajectoire à long terme de leurs fonds. De plus, l'accent mis par Dai sur la fiabilité et la stabilité en fait une option particulièrement solide pour ceux qui souhaitent investir dans la crypto-monnaie pour l'utiliser dans le monde DeFi. Et, alors que l'industrie DeFi continue de se diversifier et de prospérer, nous pourrions voir Dai et MakerDAO devenir encore plus répandus.
