Un pool de liquidités crypto vous permet de verrouiller vos jetons dans un pool de crypto-monnaies où ils sont utilisés, et vous, à son tour, gagnez un revenu passif. Il présente également de nombreux avantages pour les réseaux de crypto et de finance décentralisée (DeFi) car ils s'éloignent du fonctionnement des échanges de crypto centralisés.
Dans cet article, nous examinerons ce qu'est un pool de liquidités cryptographiques et son rôle dans les réseaux DeFi.
Qu'est-ce qu'un pool de liquidités cryptographiques ?
Un pool de liquidités est un pool de jetons cryptographiques sécurisés dans le cadre d'un contrat intelligent. Ces jetons fournissent aux échanges décentralisés la liquidité essentielle dont ils ont besoin. Le terme "liquidité" fait référence à la facilité avec laquelle on peut échanger un jeton crypto contre un autre. Une telle facilité est essentielle à l'écosystème DeFi en raison des nombreuses activités financières qui y sont menées.
Bien que le secteur commercial décentralisé contienne un grand nombre de pools de liquidités, seuls quelques-uns d'entre eux se sont imposés comme le premier choix des investisseurs. Ils comprennent Uniswap, Balancer, Bancor, Curve Finance, PancakeSwap et SushiSwap.
Comment fonctionne un pool de liquidités par rapport à un carnet de commandes
Un pool de liquidités est comme un pot contenant des crypto-monnaies enfermé dans un contrat intelligent qui permet aux gens de commercer facilement. L'importance des pools de liquidité est mieux comprise lorsqu'on les compare aux carnets d'ordres traditionnels.
Le carnet de commandes est une liste numérique d'ordres d'achat et de vente de crypto classés par niveaux de prix et mis à jour en continu en temps réel. En termes simples, les acheteurs et les vendeurs soumettent des commandes pour le nombre de jetons qu'ils souhaitent échanger et à quel prix. La méthode exige que quelqu'un d'autre soit prêt à répondre à la commande. Sinon, les commerçants effectueraient des transactions à un prix défavorable ou attendraient longtemps pour voir quelqu'un qui atteint le prix souhaité.
Les pools de liquidité garantissent que les ordres d'achat et de vente sont exécutés quelle que soit l'heure de la journée et au prix que vous souhaitez négocier sans rechercher de contrepartie directe. Le système utilise un teneur de marché automatisé (AMM) pour garantir cela. Vous n'aurez pas besoin de trouver un vendeur pour acheter un jeton. Tout ce qui est nécessaire est une liquidité suffisante dans le pool.
Lorsqu'un échange de jetons se produit, l'AMM s'assure que le prix s'ajuste en fonction de son algorithme. L'algorithme garantit qu'il y a toujours de la liquidité dans le pool, quelle que soit la taille de la transaction.
Un pool de liquidités est, par défaut, un ratio 50:50 de 2 pièces. Disons 50% bitcoin (BTC) et 50% éther (ETH). Lorsque vous achetez du BTC avec ETH, les pools commenceront à perdre du BTC et à obtenir plus d'ETH. L'algorithme augmente le prix du bitcoin et abaisse le prix de l'éther pour maintenir le ratio régulé. Le processus est une réaction automatisée autorégulée aux besoins du marché.
Avantages et inconvénients des carnets de commandes
Le système de carnet de commandes a aussi ses avantages. Le système, utilisé depuis de nombreuses années, permet aux acheteurs et aux vendeurs de prendre des décisions plus éclairées. Le carnet de commandes révèle des déséquilibres sur le marché, que les traders peuvent utiliser pour avoir un aperçu des tendances du marché à court terme. Par exemple, lorsqu'il y a une augmentation du nombre d'ordres d'achat, il y aura probablement une augmentation du prix car un nombre accru de commerçants sont haussiers.
Les carnets de commandes peuvent également être utilisés pour identifier les zones du marché qui créent un support et une résistance. Par exemple, un support fort peut être trouvé dans une zone avec plusieurs ordres d'achat, tandis que vous pouvez trouver un support de résistance dans une zone avec plusieurs ordres de vente.
Le carnet de commandes présente également quelques défis, dont l'un des plus importants est le manque de transparence. Les bourses ont été prises en train de se livrer à des manipulations de prix, à des délits d'initiés, à des opérations fictives, ainsi qu'à la manipulation de leurs ordres commerciaux. En conséquence, le carnet de commandes donne aux commerçants de fausses informations, ce qui les amène à effectuer des transactions qu'ils ne devraient pas.
Comme les échanges plus centralisés stockent les informations et les documents de leurs clients, il y a une plus grande possibilité que les informations des clients soient exposées en cas de violation de données.
Les carnets de commandes sont utilisés par de nombreuses bourses centralisées, notamment Binance et Coinbase. Le carnet d'ordres est également utilisé pour négocier des actions sur les marchés boursiers traditionnels. Cependant, les carnets de commandes ne fonctionnent pas bien lorsque le marché n'est pas très liquide. En effet, trouver une correspondance ne sera pas facile et vous devrez peut-être attendre longtemps pour exécuter vos transactions.
3 avantages des pools de liquidités par rapport aux carnets de commandes
Vous trouverez ci-dessous trois avantages des pools de liquidités par rapport aux systèmes traditionnels de tenue de marché.
1. Il y a de la liquidité à tous les niveaux de prix
Vous n'avez pas besoin de vous connecter à d'autres traders pour trader car il y a toujours de la liquidité tant que les actifs des clients restent dans le pool.
Vous n'aurez pas à vous soucier de trouver un partenaire qui souhaite trader au même prix que vous. Au lieu de cela, l'algorithme ajuste la valeur de la cryptographie en fonction du taux de change de la plateforme.
2. Meilleur équilibre des prix
Avec les pools de liquidités, aucun vendeur ne peut exiger des prix de marché élevés. De même, les acheteurs ne peuvent pas dévaluer le prix du marché en dessous du prix moyen. En conséquence, les transactions sont plus fluides et le marché est plus équilibré.
Dès qu'un fournisseur de liquidité dépose de l'argent dans le pool, les contrats intelligents prennent le contrôle total de la fixation du prix.
3. Tout le monde peut en fournir et en bénéficier
La fourniture de liquidités n'est pas limitée aux teneurs de marché, et n'importe qui peut fournir des liquidités. Les frais d'inscription, les exigences KYC et les autres obstacles associés aux échanges centralisés ne sont pas requis pour les pools de liquidités. Pour fournir des liquidités au pool, vous n'aurez qu'à effectuer un dépôt d'une valeur égale aux actifs.
Les fournisseurs de liquidités sont généralement récompensés par des frais, qui peuvent être une forme de revenu passif.
3 Risques des pools de liquidités
Les pools de liquidités présentent également certains inconvénients. Trois de ces problèmes sont expliqués ci-dessous.
1. Perte impermanente
La valeur d'un jeton cryptographique peut changer par rapport à un autre en raison des activités de demande et d'offre, entraînant une perte de valeur impermanente. Ce problème se produit lorsque le ratio de deux actifs détenus finit par être inégal en raison d'une augmentation soudaine du prix de l'un des actifs.
Une perte impermanente fait perdre aux fournisseurs de liquidité le profit d'un des actifs qu'ils détiennent. Il peut devenir permanent si un fournisseur de liquidité retire ses fonds du pool avant que le prix ne se redresse.
2. Vulnérabilités des contrats intelligents
Les contrats intelligents gèrent les actifs ajoutés à un pool; il n'y a pas d'autorité centrale ou de dépositaire pour ces actifs. Par conséquent, vous pourriez perdre définitivement les pièces si une vulnérabilité était découverte.
La réalisation d'audits de contrats intelligents est un bon moyen de s'assurer que les contrats intelligents sont à l'abri des failles de sécurité. Cependant, le processus nécessite un examen attentif du code source pour rechercher les défauts potentiels.
3. Pools de détournement de développeurs
Il existe une opportunité de fraude dans un pool de liquidités hautement centralisé. Par exemple, l'un des développeurs du pool peut détourner les ressources du pool. Par conséquent, vous devez sélectionner soigneusement votre pool de liquidités et effectuer une diligence raisonnable adéquate avant de déposer votre crypto.
Méfiez-vous des projets où les développeurs peuvent modifier les règles du pool. Par exemple, les développeurs peuvent parfois avoir une clé privée ou un autre moyen d'obtenir un accès spécial au code de contrat intelligent. Sans un audit de contrat intelligent, ils pourraient l'utiliser pour faire quelque chose de mal, comme prendre le contrôle des fonds communs.
Les pools de liquidités sont essentiels aux opérations de la technologie DeFi
Un pool de liquidités est un élément important de DeFi. Même s'il a ses inconvénients, il permet de mener à bien de nombreuses activités DeFi comme le trading, agriculture de rendement crypto, prêt, arbitrage et participation aux bénéfices. De plus, vous pouvez également obtenir un revenu passif en étant un fournisseur de liquidités.
Avec les pools de liquidités, vous pouvez négocier sans craindre la manipulation des prix des teneurs de marché, ce qui accroît la confiance que les commerçants et les fournisseurs de liquidités ont dans les crypto-monnaies et DeFi en général.
