Jalonnement contre Agriculture de rendement: quelle est la différence ?

Points clés à retenir

• Le jalonnement consiste à verrouiller la crypto sur une blockchain PoS pour sécuriser le réseau et gagner des récompenses, tandis que l'agriculture de rendement implique de prêter des actifs cryptographiques aux protocoles DeFi pour générer des récompenses.
• Le jalonnement est plus simple et moins risqué, avec des récompenses plus prévisibles, tandis que l'agriculture de rendement implique plus de complexité, des taux d'intérêt dynamiques et davantage de fluctuations du marché.
• Le jalonnement comporte un risque moindre de perte d’actifs par rapport à l’agriculture de rendement, mais l’agriculture de rendement offre un potentiel de profits plus élevés. Il est essentiel de rechercher et de comprendre vos préférences avant de décider d’une stratégie.

Le jalonnement de crypto-monnaie et l’agriculture de rendement sont deux moyens populaires pour les investisseurs en crypto de gagner un revenu passif: générer des revenus sans négocier activement. Cependant, ces deux stratégies fonctionnent différemment, avec des mécanismes, des récompenses et des risques distincts.

La clé pour décider de la meilleure stratégie est de comprendre ce que sont le jalonnement et l’agriculture de rendement, comment ils fonctionnent et en quoi ils diffèrent.

Qu’est-ce que le jalonnement de crypto-monnaie?

Jalonnement de crypto-monnaie implique de verrouiller la crypto sur une blockchain de preuve de participation (PoS) dans un portefeuille de crypto-monnaie participer au mécanisme de consensus du protocole. La base du verrouillage des actifs cryptographiques est de garantir que vous agissez de bonne foi. Étant donné que vous pouvez perdre vos actifs si vous enfreignez les règles du protocole, vous êtes plus susceptible de vérifier et d'ajouter uniquement des transactions et des données légitimes à la blockchain.

Bien que le staking soit avant tout un moyen de sécuriser un réseau blockchain et de vérifier ses transactions, les investisseurs qui misent gagnent des récompenses. Par exemple, vous pouvez miser ou verrouiller votre ETH sur la blockchain Ethereum pour participer à son Processus de consensus PoS et gagnez des récompenses ETH.

Comment fonctionne le jalonnement de crypto-monnaie ?

Contrairement aux blockchains de preuve de travail (PoW), qui nécessitent des mineurs et des nœuds, les blockchains PoS nécessitent des validateurs pour vérifier les transactions et sécuriser le réseau sans autorité centrale.

Plus vous misez de crypto, plus vous avez de chances d’être sélectionné pour valider et ajouter de nouveaux blocs à la blockchain. En tant que validateur, vous gagnez un pourcentage spécifié des frais pour chaque transaction que vous validez. Selon la manière dont vous misez, vous pouvez également gagner d'autres récompenses, notamment des pièces, des intérêts et des droits de vote nouvellement émis.

Voici comment vous pouvez miser vos jetons :

1. Vous pouvez miser le minimum requis ou plus pour maintenir et exécuter du matériel ou des logiciels qui stockent les données, traitent les transactions et ajoutent de nouveaux blocs à la blockchain. Vous gagnerez le plus de récompenses, mais ferez le plus de travail ici, car les nœuds de validation nécessitent une disponibilité de 100 %.
2. Une autre façon de miser consiste à créer des informations d'identification de validateur, à déposer les jetons cryptographiques requis ou plus et à déléguer le processus de validation à un fournisseur de services exécutant un nœud de validation.
3. Supposons que vous ne disposiez pas de la mise minimale requise pour exécuter un nœud de validation ou que vous préfériez ne pas exécuter de nœud de validation. Dans ce cas, vous pouvez utiliser les services de jalonnement proposés par échanges centralisés et décentralisés ou rejoignez un pool de jalonnement.

Vous devrez peut-être payer des frais pour le jalonnement délégué, pour rejoindre un pool de jalonnement ou pour utiliser des échanges centralisés. Néanmoins, vous gagnerez des récompenses sans trader activement.

Certaines fonctionnalités supplémentaires du jalonnement de crypto-monnaie sont les suivantes :

• Il y a généralement un montant minimum de crypto que vous devez miser.
• Il peut y avoir une période de verrouillage pendant laquelle vos jetons mis en jeu ne peuvent pas être retirés ou transférés. Cependant, plusieurs pools de jalonnement et échanges centralisés offrent des options de jalonnement plus flexibles.
• Un mécanisme de réduction peut être mis en place pour imposer des sanctions en cas de comportement malveillant.

Exemples de blockchains de preuve de participation

Le jalonnement est le fondement des blockchains PoS, et voici deux exemples clés.

• Éthereum: Depuis qu’Ethereum est passé d’un mécanisme de consensus PoW à un mécanisme de consensus PoS, il oblige désormais les utilisateurs à miser sur l’ETH. Pour exécuter un nœud de validation, vous devez déposer 32 ETH, mais vous pouvez miser des quantités beaucoup plus petites d'ETH sur des pools de jalonnement et des échanges de crypto-monnaie. Records de Beaconcha le rendement financier annuel moyen estimé par validateur sur 24 heures atteignait 24 % en 2022.
• Solana: Ce protocole blockchain PoS vous permet d'exécuter un validateur, de déléguer votre participation à des nœuds de validation et de rejoindre des pools de jalonnement sans nécessiter un montant minimum de SOL. Les échanges, notamment Kraken et Soladex, vous permettent de miser SOL sans exécuter de nœud de validation.

Le staking est souvent considéré comme un moyen de gagner un revenu passif, mais ses résultats peuvent être mitigés.

L'agriculture de rendement expliquée

L’agriculture de rendement consiste à prêter des actifs cryptographiques à protocoles de finance décentralisée (DeFi) pour générer des récompenses. L’objectif est de maximiser vos avoirs en crypto-monnaie en fournissant des liquidités ou en déposant les jetons dans les protocoles DeFi. Ces jetons sont utilisés pour faciliter les échanges cryptographiques ou prêtés aux emprunteurs qui paient des intérêts.

Comment fonctionne l’agriculture de rendement

Au lieu de laisser vos actifs cryptographiques inactifs, vous pouvez les déposer dans un échange décentralisé (DEX) en tant que fournisseur de liquidité (LP). Vous déposerez vos actifs cryptographiques dans un pool de liquidités pour gagner un pourcentage des frais de négociation générés par le DEX et, parfois, le jeton de gouvernance du DEX.

Alternativement, vous pouvez devenir prêteur sur un protocole DeFi. Lorsque les gens empruntent auprès de vous, vous recevez une partie des intérêts qu'ils paient (le rendement) et parfois, le jeton de gouvernance du DEX.

Lorsque vous décidez d'ajouter des fonds à un pool de liquidités, vous devrez connecter votre portefeuille de crypto-monnaie et lancer un contrat intelligent pour conserver les fonds à échanger et à prêter et surveiller vos récompenses. Ce contrat intelligent vous délivrera un jeton que vous utiliserez pour collecter vos récompenses et échanger vos actifs cryptographiques.

Après avoir « récolté » les récompenses en fournissant des liquidités ou en prêtant vos actifs, vous pouvez les réinvestir dans les protocoles DeFi pour obtenir plus de rendements: c'est ce qu'on appelle la composition. Vos revenus seront mesurés à l’aide du taux de pourcentage annuel (TAEG) ou du rendement annuel en pourcentage (APY).

Il existe des processus plus compliqués que vous pouvez utiliser pour obtenir plus de rendements, comme l'effet de levier et le bouclage DeFi, mais ils impliquent généralement plus de risques. Néanmoins, en tant qu'agriculteur à rendement, vous devrez déplacer vos actifs, changer de plateforme, changer stratégies et échanger des actifs car les récompenses fluctuent constamment en fonction des échanges du pool de liquidité volume.

Exemples d'agriculture de rendement

Seules les bourses décentralisées proposent une agriculture de rendement. Voici deux plateformes populaires d’agriculture de rendement :

• Composé: Cet échange décentralisé permet le prêt et l’emprunt de divers actifs cryptographiques. En tant que prêteur sur Compound, vous gagnerez des intérêts en fonction de la pièce que vous déposez (les pièces moins connues ont généralement des taux d'intérêt plus élevés). Compound émet également COMP, son jeton de gouvernance, aux investisseurs qui fournissent des liquidités ou leurs actifs cryptographiques pour des prêts cryptographiques.
• Aave: Ce DEX vous permet de déposer vos actifs cryptographiques pour prêt de crypto et gagner des intérêts. Vous pouvez également fournir des liquidités et gagner des récompenses ainsi que le jeton de gouvernance du marché sur lequel vous donnez des liquidités.

En dehors de ces deux-là, plusieurs DEX vous permettent de fournir des liquidités ou de prêter vos actifs cryptographiques.

Jalonnement contre Agriculture de rendement: quelle est la meilleure option?

Vous pouvez gagner un revenu passif grâce au jalonnement cryptographique ou à l’agriculture de rendement. Cependant, chaque stratégie présente des avantages et des inconvénients que vous devez prendre en compte.

Ces avantages et inconvénients peuvent être abordés dans trois domaines cruciaux.

1. Complexité

Bien que le jalonnement en solo (gérer un nœud de validation) soit complexe et intensif, seuls quelques investisseurs empruntent cette voie. Les autres méthodes de jalonnement sont généralement plus simples que l’agriculture de rendement, d’autant plus que vous ne devez miser qu’un seul jeton sur un seul protocole blockchain.

L’agriculture de rendement implique généralement davantage de jetons, de protocoles, de transactions et de stratégies, ce qui rend la réalisation plus difficile et plus coûteuse.

2. Récompenses

Étant donné que le jalonnement est plus prévisible que l’agriculture de rendement, vous gagnerez probablement moins que l’exploitation de vos actifs. Les taux de gain de mise sont basés sur les paramètres du réseau PoS sous-jacent.

Pendant ce temps, l’agriculture de rendement a des taux d’intérêt et des incitations plus dynamiques qui dépendent de l’offre et de la demande des protocoles sous-jacents. Un pool de liquidités avec une demande et une offre massives peut générer des taux d’intérêt et des incitations plus élevés.

3. Des risques

Il y a moins de chances de perdre vos actifs cryptographiques avec le jalonnement qu'avec l'agriculture de rendement.

Vous subirez une perte s’il y a une tendance baissière pendant que vos actifs sont mis en jeu, et s’ils sont bloqués, vous ne pourrez rien faire. Vous pourriez encourir des pénalités si votre nœud de validation sous-jacent se comporte mal ou ne maintient pas une disponibilité de 100 %. Si vous utilisez des pools de mise ou des échanges cryptographiques pour miser, rien ne garantit que vous recevrez des récompenses de mise.

Pendant ce temps, l’agriculture de rendement vous expose à davantage de fluctuations du marché sur plusieurs actifs. Vous pouvez également rencontrer des vulnérabilités ou des bugs dans les contrats intelligents et perdre vos jetons déposés et vos récompenses gagnées. De plus, gagné les frais de trading sont parfois annulés par une perte éphémère, où il existe des déséquilibres dans le pool de liquidité et le prix d'un réservoir symbolique.

En fin de compte, le choix entre le jalonnement et l’agriculture de rendement dépend de vos préférences, de votre appétit pour le risque et des ressources disponibles. Si vous préférez une stratégie plus simple, plus stable et moins risquée, vous feriez mieux de miser vos actifs. Si vous êtes plus actif, préférez plus de profits et pouvez faire face à plus de risques et de complexités, vous pouvez opter pour l'agriculture de rendement.

Alternativement, vous pouvez combiner ces deux stratégies pour diversifier votre portefeuille et gagner le revenu le plus passif possible.

Faites toujours des recherches avant de jalonner ou d'exploiter votre crypto

Bien que le jalonnement et l’agriculture de rendement impliquent de fournir des liquidités aux protocoles blockchain pour gagner des récompenses, ils ont des objectifs, des mécanismes, des risques et des rendements divers. Comprendre les deux stratégies vous aidera à sélectionner celle qui convient le mieux à vos besoins.

Vous pouvez également utiliser les deux stratégies. N’oubliez pas d’investir uniquement ce que vous pouvez vous permettre de perdre !